北京時間上周五（1月6日）晚，12月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)錄得增加22.3萬人，為2020年12月以來最小增幅，高于預(yù)期的增加20萬人，但小于前值的26.3萬人。美國12月失業(yè)率則在連續(xù)兩個月處于3.7%后回落至3.5%。平均時薪月率錄得增長0.3%，年率增長4.6%，低于預(yù)期的5%。盡管12月就業(yè)崗位增幅超預(yù)期，就業(yè)市場仍然吃緊，但薪資增長低于預(yù)期，表明通脹壓力可能正在減弱。

此外，后續(xù)公布的美國12月非制造業(yè)PMI降至49.6，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期和前值，同時也是自2020年5月以來服務(wù)業(yè)PMI首次跌破50門檻，這表明占美國經(jīng)濟(jì)活動三分之二以上的服務(wù)業(yè)出現(xiàn)萎縮。

受多個顯示美國經(jīng)濟(jì)降溫的數(shù)據(jù)影響，市場對美聯(lián)儲加息和利率峰值的押注進(jìn)一步下滑，美元大幅走弱，逼近逾半年低位，為金價提供了上漲動能。截至周一（1月9日）發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金漲0.64%報1877.60美元/盎司，日內(nèi)一度創(chuàng)近八個月新高至1879.47美元/盎司。

不過，市場分析師認(rèn)為，這些數(shù)據(jù)仍不太可能改變FOMC成員近期的想法。BMO Capital Markets高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，非農(nóng)報告顯示勞動力市場仍具韌性，但正在失去活力，工人短缺的情況仍然嚴(yán)重。雖然工資增長有所放緩，但仍與價格穩(wěn)定的水平相去甚遠(yuǎn)。不要指望美聯(lián)儲會因此減少其鷹派言論或放慢加息步伐。

美聯(lián)儲博斯蒂克在上周五曾表示，他認(rèn)為加息50個或25個基點都是合適的。如果他開始聽到有跡象表明勞動力市場的吃緊程度開始有所緩解，那么可能會更傾向于25個基點。但這些數(shù)據(jù)并未改變他的展望，他重申美聯(lián)儲需要進(jìn)一步提高利率，并將其保持在峰值水平以抑制通脹，因為通脹仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。他還提醒不要過分強(qiáng)調(diào)薪資增長的速度，因為這沒有推動通脹動態(tài)，但仍需仔細(xì)監(jiān)測。

貝萊德投資組合經(jīng)理指出，美聯(lián)儲能否暫停加息還是取決于通脹。如果美聯(lián)儲沒有實現(xiàn)其通脹目標(biāo)，其不太可能停止加息，本周公布的12月CPI數(shù)據(jù)或更加重要。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，目前美聯(lián)儲明年2月加息25個基點至4.50%-4.75%區(qū)間的概率為76.6%，加息50個基點的概率為23.4%。

對于黃金后市的走向，華爾街方面看好黃金在2023年的表現(xiàn)。他們認(rèn)為，隨著美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，美元見頂，以及美聯(lián)儲逆轉(zhuǎn)貨幣政策收緊，金價有很好的上漲空間。

渣打銀行財富管理團(tuán)隊預(yù)估黃金在第一季度將維持橫盤走勢，不過隨著美聯(lián)儲可能結(jié)束加息，且焦點轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險之際，黃金的避險特性有機(jī)會再度受到市場青睞，金價可能向上挑戰(zhàn)每盎司1890美元。

國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃指出，全球經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎都在同時放緩，這使得2023年的全球經(jīng)濟(jì)比2022年更加艱難。全球市場2023年的前景在很大程度上取決于各國貨幣政策軌跡，因為在經(jīng)濟(jì)增長放緩和可能出現(xiàn)衰退的情況下，各國央行放松了過去一年的激進(jìn)加息。各國央行若全面轉(zhuǎn)向鴿派，可能會對金價產(chǎn)生重大利好。