周二(2月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1872美元/盎司附近。在上周五意外強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布后，金價(jià)跌至三周最低水平，但周一(2月6日)震蕩收漲。非農(nóng)就業(yè)報(bào)告推動(dòng)美國(guó)國(guó)債收益率和美元走高，對(duì)金價(jià)不利。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1867.22美元/盎司，上漲2.31美元或0.12%，日內(nèi)最高觸及1881.36美元/盎司，最低觸及1860.10美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金收跌61.61美元或3.20%。

COMEX 4月黃金期貨收漲將近0.2%，報(bào)1879.50美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金小漲之際，其他貴金屬未漲反跌：現(xiàn)貨白銀收跌0.38%，收?qǐng)?bào)22.242美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.16%，報(bào)973.35美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌0.33%，至1597.16美元/盎司。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam表示，黃金“正在舔舐傷口”，上周接近尾聲時(shí)，金價(jià)從高點(diǎn)下跌了近5%。

他在一份市場(chǎng)更新報(bào)告中稱，黃金此前“看起來(lái)已經(jīng)相當(dāng)超買，正在最近的漲勢(shì)中努力尋找動(dòng)能，因此可能已做好回調(diào)的準(zhǔn)備，而美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)無(wú)疑完成了這一工作?！?/p>

Kinesis Money市場(chǎng)分析師Rupert Rowling表示，黃金價(jià)格曾飆升至1900美元上方，并在1月大部分時(shí)間保持在這一水平，原因是美聯(lián)儲(chǔ)可能很快結(jié)束加息政策，以遏制持續(xù)高企的通脹。

然而，“大量積極的就業(yè)數(shù)據(jù)…帶來(lái)了黃金投資者所擔(dān)心的沖擊，因?yàn)槿蜃畲蠼?jīng)濟(jì)體的強(qiáng)勁狀態(tài)給了美聯(lián)儲(chǔ)足夠的空間來(lái)繼續(xù)其加息政策，而不必?fù)?dān)心引發(fā)衰退，”Rowling在一份每日?qǐng)?bào)告中表示?！坝捎诂F(xiàn)在可能會(huì)有更多的加息，黃金已經(jīng)遭受了損失，因?yàn)樗狈κ找媛剩@使得它在利率上升時(shí)的吸引力下降?！?/p>

美國(guó)上月新增逾50萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，而此前月度數(shù)據(jù)也被上修。就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美元和美國(guó)國(guó)債收益率雙雙跳升，上周尾盤扶助打壓金價(jià)。

在周一的交易中，衡量美元兌一籃子貨幣強(qiáng)弱的美元指數(shù)上漲0.6%，至103.63。10年期美國(guó)國(guó)債收益率上升9.8個(gè)基點(diǎn)，至3.63%。

受非農(nóng)就業(yè)報(bào)告影響，5月份聯(lián)邦基金利率介于5%至5.25%之間的可能性從上周五的60%升至73%，6個(gè)月和1年期美國(guó)國(guó)債利率則小幅逼近5%。

在上周三加息25個(gè)基點(diǎn)后，聯(lián)邦基金利率目前位于4.5%至4.75%之間，而去年同期由于決策者將注意力轉(zhuǎn)向抗擊通脹，聯(lián)邦基金利率幾乎為零。自2006年5月-6月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)從未將基準(zhǔn)利率目標(biāo)上調(diào)至5%或更高，它直到2007年9月才降息。

華盛頓貨幣政策分析公司(Monetary Policy Analytics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Derek Tang表示:“我們?cè)径颊J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的沉重舉措已經(jīng)結(jié)束，隧道盡頭出現(xiàn)了曙光?！薄叭绻@不是一盞燈，而是一列持續(xù)的高通脹和高需求列車呢?1月份的就業(yè)報(bào)告告訴我們，勞動(dòng)力市場(chǎng)比我們想象的還要強(qiáng)勁，如果美聯(lián)儲(chǔ)不采取措施，我們可能會(huì)看到更多的通貨膨脹?！?/p>

去年12月，政策制定者通過經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)2023年聯(lián)邦基金利率最終可能達(dá)到5.1%。不過，投資者和交易員基本上沒有理會(huì)這一前景，他們指望隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)似乎增加，官員們會(huì)失去勇氣。1月份公布的去年12月份數(shù)據(jù)顯示，通脹放緩的跡象只是增加了美聯(lián)儲(chǔ)可能很快結(jié)束加息周期的想法。

根據(jù)CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具(FedWatch Tool)，目前金融市場(chǎng)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)3月再次加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性接近97%，5月再次加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為70%，6月第三次加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性越來(lái)越大。盡管美聯(lián)儲(chǔ)自2022年3月以來(lái)連續(xù)八次加息，但1月份就業(yè)增長(zhǎng)的同時(shí)，失業(yè)率也有所下降，降至3.4%的54年低點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克日內(nèi)表示，如果有需要，F(xiàn)OMC也可以考慮重新把加息步伐上調(diào)至50個(gè)基點(diǎn);預(yù)計(jì)今年美國(guó)的通脹率將比3%略微高一點(diǎn)。博斯蒂克還表示，他的基本預(yù)期仍然是再加息兩次，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)提高了終端利率變得更高的可能性，將研究1月份美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是否存在“異?！?。

與上周巨大的市場(chǎng)波動(dòng)、重要央行會(huì)議和高風(fēng)險(xiǎn)事件相比，本周的經(jīng)濟(jì)日歷相對(duì)較少。

FXTM指出，包括美國(guó)總統(tǒng)拜登和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話將受到廣泛關(guān)注。甚至周四公布的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)和周五公布的美國(guó)2月消費(fèi)者信心指數(shù)也可能影響金價(jià)。總體而言，黃金的走勢(shì)主要取決于美聯(lián)儲(chǔ)再加息預(yù)期、美元走強(qiáng)以及美國(guó)國(guó)債收益率上升。

放眼本周之外，最重要的是2月14日發(fā)布的美國(guó)通脹報(bào)告。早在2022年12月，美國(guó)的年通貨膨脹率連續(xù)第六個(gè)月放緩至6.5%。對(duì)金融市場(chǎng)來(lái)說，這是一個(gè)可喜的進(jìn)展，并引發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將轉(zhuǎn)向較低利率的希望。然而，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，可能加劇人們對(duì)通脹在近期放緩的情況下仍居高不下的擔(dān)憂。最終，隨著爭(zhēng)奪黃金主導(dǎo)地位的斗爭(zhēng)愈演愈烈，1月份通脹壓力降溫的進(jìn)一步跡象可能會(huì)為黃金多頭提供某種救生索。

后市展望

1.CMC Markets首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示，過去兩天金價(jià)走勢(shì)的“嚴(yán)重程度”表明，金價(jià)可能已見頂，可能回落至1800美元的水平。

2.澳新銀行(ANZ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，金價(jià)將在很大程度上受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的引導(dǎo)。就業(yè)市場(chǎng)的火熱將使美聯(lián)儲(chǔ)保持鷹派立場(chǎng)，從而打擊黃金價(jià)格。

“盡管美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息，但就業(yè)數(shù)據(jù)一直強(qiáng)勁，這為美聯(lián)儲(chǔ)保持鷹派立場(chǎng)和推遲降息提供了更多空間，直到通脹進(jìn)入目標(biāo)區(qū)間。我們認(rèn)為這是黃金價(jià)格的逆風(fēng)，在最近的價(jià)格上漲之后引發(fā)了獲利了結(jié)?！?/p>

“隨著經(jīng)濟(jì)重新開放，中國(guó)的實(shí)物黃金需求保持堅(jiān)挺。在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升之際，各國(guó)央行仍在繼續(xù)大舉買入?！?/p>

3.FXTM指出，盡管周一金價(jià)小幅走高，但從日線圖上看，金價(jià)仍面臨壓力。在像熱刀切黃油一樣跌破1900美元的心理關(guān)口后，空頭顯然占據(jù)了有利地位。1880美元下方的持續(xù)疲軟可能分別打開通向1825美元和1800美元的大門。如果金價(jià)能反彈至1900美元上方，金價(jià)可能分別挑戰(zhàn)1950美元和2000美元。

從月度圖表來(lái)看，黃金最近在1950美元遭到拒絕，這可能會(huì)導(dǎo)致金價(jià)大幅回落至1700美元，然后多頭將重新進(jìn)入市場(chǎng)。而跌破1700美元有可能引發(fā)進(jìn)一步的拋售潮，導(dǎo)致金價(jià)大跌向1625美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 美國(guó)總統(tǒng)拜登發(fā)表國(guó)情咨文

② 11:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

③ 14:45 瑞士1月季調(diào)后失業(yè)率

④ 15:00 德國(guó)12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

⑤ 15:00 英國(guó)1月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率

⑥ 15:45 法國(guó)12月貿(mào)易帳

⑦ 16:00 中國(guó)1月外匯儲(chǔ)備

⑧ 21:30 美國(guó)12月貿(mào)易帳

⑨ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告

⑩ 次日01:40 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)表講話

? 次日01:45 加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆發(fā)表講話

? 次日05:30 美國(guó)至2月3日當(dāng)周API原油庫(kù)存