周四(5月11日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2034美元/盎司附近。周三(5月10日)，美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)月度數(shù)據(jù)未能就美聯(lián)儲(chǔ)的利率走勢(shì)提供清晰的預(yù)測(cè)，黃金價(jià)格三個(gè)交易日以來首次收低。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2029.79美元/盎司，下跌4.50美元或0.22%，盤中最高觸及2048.20美元，最低觸及2021.39美元。

COMEX 6月黃金期貨收跌0.28%，報(bào)2037.10美元/盎司。COMEX 8月黃金期貨收跌0.28%，報(bào)2056.50美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金大漲之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.82%，收?qǐng)?bào)25.381美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升0.96%，報(bào)1111.92美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升2.38%，至1590.57美元/盎司。

4月份數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)如預(yù)期般上升，而年度消費(fèi)者通脹率為兩年來最低。數(shù)據(jù)公布后，美元走弱，僅短暫支撐了以美元計(jì)價(jià)的金價(jià)。

美國(guó)勞工部周三公布，4月份美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)環(huán)比上升0.4%。這與接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期相符。然而，在過去的12個(gè)月里，消費(fèi)者通脹上升了4.9%，低于3月份5%的同比增幅。年度通貨膨脹率兩年來首次低于5%。

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick?Timiraos撰文稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員在4月CPI數(shù)據(jù)公布前便已經(jīng)傾向于在夏季暫停加息，以觀察在減緩經(jīng)濟(jì)和通脹方面是否已經(jīng)做得足夠。周三的美國(guó)通脹報(bào)告讓這一點(diǎn)變得更容易實(shí)現(xiàn)，報(bào)告顯示，物價(jià)壓力并沒有惡化，而且隨著住房租賃成本的放緩開始逐漸影響到通脹指標(biāo)，價(jià)格壓力可能很快也會(huì)同步放緩。更重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)官員需要時(shí)間來觀察最近銀行系統(tǒng)緊張的影響?？梢钥隙ǖ氖牵洸]有顯示出令人信服的放緩，但鮑威爾六個(gè)月前說，官員們并不一定會(huì)認(rèn)為只有一系列通脹數(shù)據(jù)的放緩才是美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的先決條件。

數(shù)據(jù)公布后，美元走軟。ICE美元指數(shù)盤中一度低至101.215，但此后收復(fù)失地，收?qǐng)?bào)101.568，跌幅不到0.1%。

CompareBroker首席分析師Jameel Ahmad表示，美元走軟“可能是因?yàn)槿藗兂姓J(rèn)，盡管這些數(shù)據(jù)可能無法充分告訴我們美聯(lián)儲(chǔ)的想法，但它至少提供了一些跡象，表明美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)被迫在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)一步加息?！?/p>

不過，他表示，任何希望CPI數(shù)據(jù)將為美國(guó)利率未來前景提供指引的人，“希望都將破滅”。周三公布的通脹數(shù)據(jù)“讓美聯(lián)儲(chǔ)得以繼續(xù)等待時(shí)機(jī)，等待未來幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的明確發(fā)布?！?/p>

Ahmad稱，美聯(lián)儲(chǔ)決策者“最終將享受在對(duì)未來貨幣政策前景作出任何決定之前，繼續(xù)觀察經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的耐心。”

周三，CPI數(shù)據(jù)公布后，黃金期貨回吐漲幅，收低。

Insignia Consultants的研究主管Chintan Karnani告訴MarketWatch, CPI數(shù)據(jù)并不能證實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)在6月或7月的會(huì)議上“暫停利率”。

Karnani稱，“在無法確定降息和暫停降息的時(shí)機(jī)后，交易商感到失望，因此出現(xiàn)獲利了結(jié)?！?/p>

他說，周四的美國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)可能決定利率的命運(yùn)。

不過，黃金期貨在最近的交易中出現(xiàn)了令人印象深刻的上漲。周三，最活躍的6月黃金期貨合約交易價(jià)格高達(dá)2056美元。道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，周四黃金期貨的交易價(jià)格高達(dá)2085.40美元，這是自2020年8月7日創(chuàng)下2089.20美元的盤中高點(diǎn)以來的最高盤中水平。

“最近幾個(gè)交易日，買家能夠守住之前2000美元的心理阻力位作為支撐，這尤其激發(fā)了金價(jià)的走勢(shì)，”Ahmad表示。“這對(duì)黃金愛好者來說是一種鼓勵(lì)，即今年迄今貴金屬價(jià)格上升了約12%，但仍有可能繼續(xù)走高。”

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示:“美聯(lián)儲(chǔ)仍有可能在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將利率維持在較高水平……黃金將需要更多降息才能在價(jià)格中得到積極反映，從而繼續(xù)上漲。”

CPI數(shù)據(jù)打亂了6月連續(xù)第11次加息的溫和勢(shì)頭，與美聯(lián)儲(chǔ)利率掛鉤的大部分期貨押注暫停加息。

但盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，由于核心通脹與上月持平，且遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)，黃金短期內(nèi)可能走勢(shì)艱難。

盡管黃金被視為對(duì)沖通脹的工具，但利率上升削弱了無收益黃金的吸引力。

一些分析師曾表示，鑒于美國(guó)債務(wù)上限可能違約等經(jīng)濟(jì)憂慮持續(xù)存在，金價(jià)可能嘗試再次創(chuàng)出新高。

“應(yīng)該更多地關(guān)注銀行體系狀況和債務(wù)上限談判中的邊緣政策，”StoneX分析師Rhona O 'Connell表示。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik最新撰文，對(duì)黃金技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Bednarik指出，金價(jià)已經(jīng)從2050美元/盎司附近回落，但黃金仍在多頭的控制之下。

Bednarik寫道，在美國(guó)公布通脹數(shù)據(jù)后，現(xiàn)貨黃金達(dá)到2048.14美元/盎司的高點(diǎn)，隨后回落至2025美元/盎司區(qū)域附近。由于美國(guó)4月份CPI同比上升4.9%，升幅低于預(yù)期的5%;美國(guó)4月CPI環(huán)比上升0.4%，符合市場(chǎng)預(yù)期，金價(jià)一度飆升。通脹已經(jīng)從2022年年中創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)持續(xù)放緩。

Bednarik指出，在通脹數(shù)據(jù)公布后，投機(jī)興趣迅速反映出美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息的可能性較小。其結(jié)果是，美國(guó)股市出現(xiàn)反彈，美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)意味著美國(guó)避免硬著陸的可能性更大。因此，美元在外匯市場(chǎng)大幅下跌。美國(guó)股市周三以積極的基調(diào)開盤，但很快就改變方向，幫助美元收復(fù)此前對(duì)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的失地。美國(guó)國(guó)債收益率也出現(xiàn)同樣的情況，在CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國(guó)國(guó)債收益率穩(wěn)步上升，但已經(jīng)跌至數(shù)據(jù)發(fā)布前的低點(diǎn)，維持在日波動(dòng)區(qū)間的低端。

Insignia Consultants研究主任Chintan Karnani說，CPI數(shù)據(jù)無法讓人確認(rèn)6月或7月開會(huì)究竟會(huì)不會(huì)暫停加息，“交易員很失望，無法更明確得知暫停加息和降息的時(shí)間點(diǎn)，因此選擇獲利了結(jié)。”

CompareBroker.io首席分析師Jameel Ahmad分析，美元貶值可能反映CPI數(shù)據(jù)未能告訴投資人更多美聯(lián)儲(chǔ)潛在的想法，盡管如此，這份報(bào)告至少顯示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該不會(huì)急于把利率升得更高。

有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos撰文稱，4月通脹報(bào)告強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的計(jì)劃。4月通脹報(bào)告顯示，價(jià)格壓力并沒有惡化，隨著住宅租賃成本的緩慢增長(zhǎng)影響到官方通脹指標(biāo)，價(jià)格壓力可能會(huì)很快放緩。文章稱，盡管4月通脹數(shù)據(jù)并未顯示出令人信服的放緩，但美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾半年前曾表示，官員并不一定認(rèn)為一系列通脹數(shù)據(jù)放緩就是暫停加息的先決條件。

市場(chǎng)將等待美國(guó)周四公布的4月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)，尋找利率展望更多的蛛絲馬跡。

后市展望

1.據(jù)華聞期貨分析，美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派暫?！悲B加銀行危機(jī)，支撐黃金價(jià)格上行，短期或因情緒緩解有所回落，但趨勢(shì)下跌的概率不大。研究銀行資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)端的貸款項(xiàng)下集中了大量的房地產(chǎn)貸款，而美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)冷，住宅價(jià)格已經(jīng)大幅下滑，抵押按揭貸款數(shù)量大幅下降，商業(yè)地產(chǎn)中寫字樓、購(gòu)物中心等也不容樂觀，可能會(huì)成為銀行業(yè)危機(jī)進(jìn)入新階段的導(dǎo)火索。因此，美國(guó)銀行危機(jī)遠(yuǎn)未結(jié)束，債券減值疊加商業(yè)地產(chǎn)貸款違約將帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，黃金價(jià)格仍有機(jī)會(huì)再創(chuàng)新高。

2.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet撰文稱，在美元走弱和美國(guó)國(guó)債收益率下降的推動(dòng)下，金價(jià)預(yù)計(jì)將達(dá)到2050美元區(qū)域。如升至2050美元上方，注意力將轉(zhuǎn)向2075 - 80美元區(qū)域的紀(jì)錄高位。直接阻力位目前位于2035美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

② 待定 G7財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議舉行

③ 07:50 日本3月貿(mào)易帳

④ 07:50 日本央行公布審議委員意見摘要

⑤ 09:30 中國(guó)4月CPI年率

⑥ 19:00 英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要

⑦ 19:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開新聞發(fā)布會(huì)

⑧ 20:30 美國(guó)至5月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑨ 20:30 美國(guó)4月PPI年率及月率

⑩ 22:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話

? 22:30 美國(guó)至5月5日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存