上周，在美聯(lián)儲(chǔ)意外鴿派轉(zhuǎn)向的幫助下，現(xiàn)貨黃金一舉重返2000美元關(guān)口上方，最高觸及2047.69美元/盎司。
不過(guò)，隨后幾天，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員緊急救火試圖澆滅市場(chǎng)高漲的降息預(yù)期。他們強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在考慮降息還為時(shí)尚早，未來(lái)的政策仍然要依據(jù)于陸續(xù)公布的數(shù)據(jù)。
美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”威廉姆斯在上周五（12月15日）受訪時(shí)稱，經(jīng)濟(jì)和通脹仍然高度不確定，美聯(lián)儲(chǔ)目前并沒(méi)有真正討論降息，現(xiàn)在考慮明年三月份降息為時(shí)尚早?，F(xiàn)在的問(wèn)題是我們是否具有足夠限制性。需要做好進(jìn)一步收緊政策的準(zhǔn)備。如有需要，美聯(lián)儲(chǔ)必須準(zhǔn)備再次加息。
美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克也認(rèn)為，降息并非迫在眉睫。他預(yù)計(jì)2024年會(huì)有兩次25個(gè)基點(diǎn)的降息，但要等到第三季度才開始。
就連美聯(lián)儲(chǔ)最鴿派的官員古爾斯比也表示，現(xiàn)在宣布美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹的勝利還為時(shí)過(guò)早，降息將基于即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。不過(guò)，對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的前景，古爾斯比比大多數(shù)政策制定者更為樂(lè)觀，他贊揚(yáng)了今年的通脹進(jìn)展，且并未排除美聯(lián)儲(chǔ)可能在明年3月份降息的可能性。
“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的記者評(píng)論稱，威廉姆斯似乎改寫了引發(fā)市場(chǎng)反彈的言論。
貝萊德投資組合經(jīng)理也認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后債券的飆升表明市場(chǎng)有些超前了。他們認(rèn)為認(rèn)為春末或夏初更有可能降息，而不是在3月份。
道富環(huán)球市場(chǎng)多資產(chǎn)策略主管指出，美國(guó)消費(fèi)者仍在消費(fèi)，強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)證明了這一點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)仍在強(qiáng)勁增長(zhǎng)，對(duì)抗通脹的斗爭(zhēng)尚未勝利。因此他不相信美聯(lián)儲(chǔ)能夠像市場(chǎng)預(yù)期的那樣降息。
美聯(lián)儲(chǔ)官員們的發(fā)言起到了一定效果，上周五黃金的上漲勢(shì)頭有所消退，回落至2020美元/盎司附近。
目前，CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)明年2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為89.7%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為10.3%。到明年3月維持利率不變的概率為30.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為62.7%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為6.8%。
展望新的一周，在今年最后一次超級(jí)央行周過(guò)后，市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向日本央行利率決議，外界預(yù)期其將遵循美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和英國(guó)央行按兵不動(dòng)的做法，但也可能發(fā)出結(jié)束負(fù)利率政策的暗示。
此外，本周美國(guó)將公布美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)11月PCE物價(jià)指數(shù)，這不太可能動(dòng)搖人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)行動(dòng)的預(yù)期。不過(guò)，如果數(shù)據(jù)證明通脹更顯著地降溫，這可能會(huì)鼓勵(lì)市場(chǎng)繼續(xù)拋售美元。
對(duì)于黃金后市的走向，最新Kitco News黃金調(diào)查顯示市場(chǎng)預(yù)期相當(dāng)均衡，有25%的分析師預(yù)計(jì)本周金價(jià)將上漲，25%分析師預(yù)測(cè)金價(jià)將下跌，50%對(duì)未來(lái)一周的黃金持中立態(tài)度。
Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖聯(lián)席主管指出，即使市場(chǎng)對(duì)降息周期的時(shí)機(jī)過(guò)于樂(lè)觀，美元和國(guó)債收益率的回調(diào)，加上對(duì)實(shí)物黃金的強(qiáng)勁季節(jié)性需求，應(yīng)該會(huì)維持金價(jià)短期內(nèi)處于高位。美聯(lián)儲(chǔ)顯然將依賴數(shù)據(jù)來(lái)推動(dòng)未來(lái)的發(fā)展，但市場(chǎng)會(huì)在下次會(huì)議之前相信這一溫和的說(shuō)法。
City Index的高級(jí)分析師表示，美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派政策給黃金帶來(lái)了沖擊，金價(jià)以1980美元的支撐作為跳板，突破了每盎司2000美元的玻璃天花板。這肯定會(huì)使美元在年底前處于弱勢(shì)，這個(gè)月往往會(huì)給美元帶來(lái)看跌回報(bào)，并使黃金受益。
Capital網(wǎng)站金融市場(chǎng)分析師認(rèn)為，利率下調(diào)的前景對(duì)黃金非常有利，較低的收益率提高了黃金的吸引力，如果降息是由于迫在眉睫的經(jīng)濟(jì)衰退，那么這只會(huì)讓黃金的價(jià)格上漲。在短期內(nèi)，黃金面臨收益率逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閭悬c(diǎn)超買。從長(zhǎng)期來(lái)看，降息對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是個(gè)好兆頭。
Barchart高級(jí)市場(chǎng)分析師則表示，隨著假期臨近，人們不急于購(gòu)買。預(yù)計(jì)在新年之前黃金不會(huì)出現(xiàn)任何新的看漲勢(shì)頭，黃金的購(gòu)買動(dòng)力看起來(lái)有點(diǎn)疲憊。
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師預(yù)計(jì)，隨著市場(chǎng)試圖弄清楚美聯(lián)儲(chǔ)首次降息的時(shí)機(jī)，金價(jià)將繼續(xù)在2000美元/盎司附近盤整。市場(chǎng)開始聽到一些美聯(lián)儲(chǔ)成員表示，現(xiàn)在降息還為時(shí)過(guò)早。投資者和交易員必須關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)成員的言論。
Adrian Day資產(chǎn)管理公司總裁維持對(duì)金價(jià)的近期看跌偏見。市場(chǎng)對(duì)近期降息的預(yù)期做出了非理性的繁榮反應(yīng)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)停止緊縮，其他銀行明年也會(huì)降息，但降息速度不會(huì)像市場(chǎng)預(yù)期的那么快，幅度也不會(huì)那么大。預(yù)計(jì)未來(lái)一周會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，但長(zhǎng)期上行趨勢(shì)會(huì)延續(xù)。
