在上周五（12月29日）的2023收官之日，美元繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)。由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年實(shí)施大幅降息，而其他央行可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高的利率，這削弱了美元的吸引力，美元錄得自疫情爆發(fā)以來(lái)最嚴(yán)重的年度跌幅。

黃金方面，盡管因?yàn)槊涝兔绹?guó)國(guó)債收益率的上漲，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)明年初降息預(yù)期的支撐力減弱，金價(jià)因此一度回落至2060下方，但最后仍錄得3年最佳表現(xiàn)，全年上漲逾13%。

新年第一周，市場(chǎng)將迎來(lái)非農(nóng)、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要、歐美制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI等重磅數(shù)據(jù)和事件。目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)12月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加15.8萬(wàn)人，低于11月份的19.9萬(wàn)人；失業(yè)率將小幅上升至3.8%；平均收入環(huán)比增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為0.3%，同比增長(zhǎng)率為3.9%，此前為4.0%。

展望2024，最讓市場(chǎng)關(guān)注的點(diǎn)無(wú)疑在于美聯(lián)儲(chǔ)將在年內(nèi)的哪個(gè)節(jié)點(diǎn)降息。在去年12月，最后一場(chǎng)美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議落下帷幕后，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第三次宣布維持聯(lián)邦基金利率不變。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾會(huì)后對(duì)記者表示，當(dāng)前政策利率很可能已經(jīng)處于或接近本輪緊縮周期的峰值。

多家金融機(jī)構(gòu)的分析師認(rèn)為，從此次會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的表態(tài)和最新的點(diǎn)陣圖預(yù)測(cè)來(lái)看，美國(guó)通脹改善速度快于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)本輪不再加息似乎已成定局，2024年大概率將啟動(dòng)降息。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任盤和林表示，今年美國(guó)開(kāi)啟降息市場(chǎng)已有共識(shí)，具體時(shí)間大約在3月和5月的議息會(huì)議，這也是一種常規(guī)的操作，隨著通脹率的回落，利率回落到合理水平是正常做法。

據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在3月份放松貨幣政策的可能性高達(dá)88%。

對(duì)于后市黃金的走向，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)2024年黃金價(jià)格將創(chuàng)下歷史新高。世界黃金協(xié)會(huì)在其2024年展望中預(yù)計(jì)，隨著央行降息75至100個(gè)基點(diǎn)，較長(zhǎng)期限的收益率可能下降40至50個(gè)基點(diǎn)，這可能轉(zhuǎn)化為黃金價(jià)格的4%增長(zhǎng)。

盛寶銀行分析師認(rèn)為，繼2023年出人意料的強(qiáng)勁表現(xiàn)后，2024年金價(jià)將進(jìn)一步上漲，這將由三大驅(qū)動(dòng)因素推動(dòng)：追逐動(dòng)能的對(duì)沖基金、央行持續(xù)穩(wěn)定購(gòu)買實(shí)物黃金，以及交易所交易基金（ETF）投資者的重新涌入。

不過(guò)，Exinity的首席市場(chǎng)分析師警告稱，如果通脹復(fù)蘇迫使美聯(lián)儲(chǔ)放棄2024年政策轉(zhuǎn)向的計(jì)劃，金價(jià)可能會(huì)被迫回吐今年的部分漲幅。

美元方面，盛寶銀行外匯策略主管表示，隨著美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出正式的鴿派轉(zhuǎn)向信號(hào)，美元在2024年可能會(huì)面臨壓力。但也需要觀察美國(guó)以外的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況，例如歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟可能會(huì)促使歐洲央行降息幅度超過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)。