周三(7月31日)本交易日現(xiàn)貨黃金日內(nèi)維持震蕩走勢(shì)，今日開盤報(bào)2409.87美元/盎司，最高觸及2410.80美元/盎司，最低觸及2403.77美元/盎司，截止發(fā)稿金價(jià)報(bào)2406.33美元/盎司，跌幅0.18%。債券投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周將維持利率不變，但會(huì)暗示即將降息，因此他們押注美國(guó)國(guó)債收益率曲線倒掛程度將會(huì)減輕，并最終恢復(fù)正常的正斜率。
該策略包括看漲短期公債并減少較長(zhǎng)期公債的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這種“陡化”交易會(huì)將長(zhǎng)期公債的收益率推至短債收益率之上。投資者在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得更高的收益率作為補(bǔ)償。
備受關(guān)注的兩年期/10年期收益率曲線已倒掛兩年，為歷史上持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的倒掛，目前收益率差為約負(fù)22個(gè)基點(diǎn)。
在關(guān)注收益率曲線的同時(shí)，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在周三結(jié)束為期兩天的政策會(huì)議后，連續(xù)第八次將指標(biāo)隔夜利率區(qū)間維持在5.25%-5.50%。投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將在會(huì)議結(jié)束后舉行新聞發(fā)布會(huì)，并可能暗示最早將于9月降息，這將是四年多以來的首次降息。
預(yù)計(jì)鮑威爾還將在8月底召開的杰克森霍爾全球央行年會(huì)上發(fā)表講話，令市場(chǎng)為迎接降息做好準(zhǔn)備。屆時(shí)，更多的通脹數(shù)據(jù)和本周五公布的7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能會(huì)給政策制定者帶來他們希望獲得的底氣。
倫敦證券交易所的計(jì)算顯示，利率期貨市場(chǎng)預(yù)期今年自9月開始的總降息幅度升至68個(gè)基點(diǎn)，較6月會(huì)議前預(yù)期的30個(gè)基點(diǎn)大幅增加。預(yù)計(jì)到2025年6月，美聯(lián)儲(chǔ)還將再降息三次，每次25個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)在6月的利率預(yù)測(cè)中估計(jì)，2024年僅會(huì)降息一次。美國(guó)通脹緩解和勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸疲軟，促使利率預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變。
“收益率曲線在過去六周內(nèi)波動(dòng)幅度很大，但去年10月份就已經(jīng)處于目前水平，而且現(xiàn)在仍然呈現(xiàn)倒掛狀態(tài)，這并不正常，”Janus Henderson Investors美國(guó)固定收益部門主管Greg Wilensky表示。該公司管理的資產(chǎn)規(guī)模為3,526億美元。
“我們正進(jìn)入曲線回歸正常斜率的階段。它還有很大的運(yùn)行空間。”
金融情況一覽
★★黃金：
黃金周二下跌在2376.00之上受到支持，上漲在2411.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌后有可能保持上漲的走勢(shì)。如果黃金今天下跌在2383.00之上企穩(wěn)，后市上漲的目標(biāo)將會(huì)指向2419.00--2432.00之間。今天黃金短線阻力在2418.00--2419.00，短線重要阻力在2431.00--2432.00。今天黃金短線支持在2397.00--2398.00，短線重要支持在2383.00--2384.00。
★★原油：
原油短線走勢(shì)矩形中繼形態(tài)向下，油價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新低。均線系統(tǒng)保持空頭排列，短線客觀趨勢(shì)向下不變。早盤油價(jià)在低位弱勢(shì)整理，繼續(xù)受到均線壓制，短線上漲動(dòng)能表現(xiàn)不足。預(yù)計(jì)日內(nèi)仍將震蕩走低節(jié)奏運(yùn)行。
★★外匯：
美指周二上漲在104.80之下遇阻，下跌在104.45之上受到支持，意味著美元短線下跌后有可能保持上漲的走勢(shì)。如果美指今天下跌在104.30之上企穩(wěn)，后市上漲的目標(biāo)將會(huì)指向104.75--104.95之間。今天美指短線阻力在104.70--104.75，短線重要阻力在104.90--104.95。今天美指短線支持在104.40--104.45，短線重要支持在104.30--104.35。
歐美周二下跌在1.0795之上受到支持，上漲在1.0835之下遇阻，意味著歐美短線上漲后有可能保持下跌的走勢(shì)。如果歐美今天上漲在1.0855之下遇阻，后市下跌的目標(biāo)將會(huì)指向1.0790--1.0775之間。今天歐美短線阻力在1.0830--1.0835，短線重要阻力在1.0850--1.0855。今天歐美短線支持在1.0790--1.0795，短線重要支持在1.0775--1.0780。
美元/瑞郎：可以在0.8865---0.8800的區(qū)間下限買入，有效破位30個(gè)點(diǎn)止損，目標(biāo)在區(qū)間的上限。
