周三(7月31日)本交易日現(xiàn)貨黃金日內(nèi)維持震蕩走勢，今日開盤報2409.87美元/盎司，最高觸及2410.80美元/盎司，最低觸及2403.77美元/盎司，截止發(fā)稿金價報2406.33美元/盎司，跌幅0.18%。債券投資者預(yù)計美聯(lián)儲本周將維持利率不變，但會暗示即將降息，因此他們押注美國國債收益率曲線倒掛程度將會減輕，并最終恢復(fù)正常的正斜率。
該策略包括看漲短期公債并減少較長期公債的風(fēng)險敞口，這種“陡化”交易會將長期公債的收益率推至短債收益率之上。投資者在較長時期內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險，從而獲得更高的收益率作為補償。
備受關(guān)注的兩年期/10年期收益率曲線已倒掛兩年，為歷史上持續(xù)時間最長的倒掛，目前收益率差為約負22個基點。
在關(guān)注收益率曲線的同時，市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在周三結(jié)束為期兩天的政策會議后，連續(xù)第八次將指標(biāo)隔夜利率區(qū)間維持在5.25%-5.50%。投資者預(yù)計美聯(lián)儲主席鮑威爾將在會議結(jié)束后舉行新聞發(fā)布會，并可能暗示最早將于9月降息，這將是四年多以來的首次降息。
預(yù)計鮑威爾還將在8月底召開的杰克森霍爾全球央行年會上發(fā)表講話，令市場為迎接降息做好準(zhǔn)備。屆時，更多的通脹數(shù)據(jù)和本周五公布的7月非農(nóng)就業(yè)報告可能會給政策制定者帶來他們希望獲得的底氣。
倫敦證券交易所的計算顯示，利率期貨市場預(yù)期今年自9月開始的總降息幅度升至68個基點，較6月會議前預(yù)期的30個基點大幅增加。預(yù)計到2025年6月，美聯(lián)儲還將再降息三次，每次25個基點。
美聯(lián)儲在6月的利率預(yù)測中估計，2024年僅會降息一次。美國通脹緩解和勞動力市場逐漸疲軟，促使利率預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變。
“收益率曲線在過去六周內(nèi)波動幅度很大，但去年10月份就已經(jīng)處于目前水平，而且現(xiàn)在仍然呈現(xiàn)倒掛狀態(tài)，這并不正常，”Janus Henderson Investors美國固定收益部門主管Greg Wilensky表示。該公司管理的資產(chǎn)規(guī)模為3,526億美元。
“我們正進入曲線回歸正常斜率的階段。它還有很大的運行空間?！?/p>
金融情況一覽
★★黃金：
黃金周二下跌在2376.00之上受到支持，上漲在2411.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌后有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在2383.00之上企穩(wěn)，后市上漲的目標(biāo)將會指向2419.00--2432.00之間。今天黃金短線阻力在2418.00--2419.00，短線重要阻力在2431.00--2432.00。今天黃金短線支持在2397.00--2398.00，短線重要支持在2383.00--2384.00。
★★原油：
原油短線走勢矩形中繼形態(tài)向下，油價繼續(xù)創(chuàng)新低。均線系統(tǒng)保持空頭排列，短線客觀趨勢向下不變。早盤油價在低位弱勢整理，繼續(xù)受到均線壓制，短線上漲動能表現(xiàn)不足。預(yù)計日內(nèi)仍將震蕩走低節(jié)奏運行。
★★外匯：
美指周二上漲在104.80之下遇阻，下跌在104.45之上受到支持，意味著美元短線下跌后有可能保持上漲的走勢。如果美指今天下跌在104.30之上企穩(wěn)，后市上漲的目標(biāo)將會指向104.75--104.95之間。今天美指短線阻力在104.70--104.75，短線重要阻力在104.90--104.95。今天美指短線支持在104.40--104.45，短線重要支持在104.30--104.35。
歐美周二下跌在1.0795之上受到支持，上漲在1.0835之下遇阻，意味著歐美短線上漲后有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.0855之下遇阻，后市下跌的目標(biāo)將會指向1.0790--1.0775之間。今天歐美短線阻力在1.0830--1.0835，短線重要阻力在1.0850--1.0855。今天歐美短線支持在1.0790--1.0795，短線重要支持在1.0775--1.0780。
美元/瑞郎：可以在0.8865---0.8800的區(qū)間下限買入，有效破位30個點止損，目標(biāo)在區(qū)間的上限。
