周四(9月12日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2513美元/盎司附近。周三(9月11日)美國(guó)交易時(shí)段，受美國(guó)CPI數(shù)據(jù)影響，黃金市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)出爐后，現(xiàn)貨黃金一度大跌至2500美元/盎司附近，較日內(nèi)高點(diǎn)大跌近30美元。
美國(guó)CPI報(bào)告令降息50個(gè)基點(diǎn)可能性遭受重大打擊
黃金價(jià)格周三下跌，因美國(guó)CPI報(bào)告促使投資者降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周大幅降息的預(yù)期，導(dǎo)致美元和美債收益率走強(qiáng)，金價(jià)承壓。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周三報(bào)告稱，美國(guó)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.2%，與市場(chǎng)預(yù)期一致。美國(guó)8月CPI同比上升2.5%，連續(xù)第五個(gè)月回落，符合市場(chǎng)預(yù)期，低于前值的2.9%。
但值得注意的是，美國(guó)8月核心CPI環(huán)比上漲0.3%，創(chuàng)4個(gè)月來(lái)最大增幅，升幅高于0.2%的預(yù)期。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，核心通脹率比整體CPI更能反映潛在通脹。美國(guó)8月核心CPI同比上漲3.2%，與預(yù)測(cè)一致。
機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，高于預(yù)期的美國(guó)核心通脹數(shù)據(jù)將成為下周三美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)的問(wèn)題。眼下的焦點(diǎn)是核心CPI月率數(shù)據(jù)，該指標(biāo)傾向于增加對(duì)頑固通脹的擔(dān)憂。FOMC成員中擔(dān)心貨幣政策轉(zhuǎn)向過(guò)快或過(guò)于果斷的人，肯定會(huì)極力反對(duì)下周降息50個(gè)基點(diǎn)。
Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell評(píng)美國(guó)CPI報(bào)告表示，美聯(lián)儲(chǔ)下周降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性受到了這個(gè)數(shù)字的重大打擊。
在CPI數(shù)據(jù)顯示美聯(lián)儲(chǔ)可能只會(huì)在9月降息25個(gè)基點(diǎn)后，美元指數(shù)短線急漲，收復(fù)日內(nèi)全部失地，并一度漲至101.82的日內(nèi)高點(diǎn)。美元指數(shù)最終收高約0.1%，報(bào)101.75。
現(xiàn)貨黃金在美國(guó)CPI數(shù)據(jù)出爐后一度大跌至2500.74美元/盎司，較日內(nèi)高點(diǎn)2529.13美元/盎司回落近30美元。
金價(jià)隨后自低點(diǎn)有所反彈。現(xiàn)貨黃金周三最終收跌0.2%，報(bào)2511.28美元/盎司。
在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)提高美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性后，金價(jià)從周三高點(diǎn)2529美元/盎司回落。美國(guó)國(guó)債收益率上升和美元走強(qiáng)令非黃金承壓。10年期美國(guó)國(guó)債收益率攀升上升1.5個(gè)基點(diǎn)，至3.655%。
芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)美國(guó)降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 87%，而數(shù)據(jù)公布前的可能性為 71%。
RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示：“通貨膨脹仍然存在，消費(fèi)者仍有此感受，如果美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)，就表明他們將向通脹認(rèn)輸，在這節(jié)骨眼上，美聯(lián)儲(chǔ)幾乎是被迫只能降息25個(gè)基點(diǎn)?！?/p>
紐約獨(dú)立金屬交易商TaiWong表示：“核心CPI上升，或多或少會(huì)鞏固美聯(lián)儲(chǔ)下周降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性，黃金可能要再等一段時(shí)間，才能刷新價(jià)格的歷史高點(diǎn)?！?/p>
周四美國(guó)將公布生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)報(bào)告，該數(shù)據(jù)也可能有助于市場(chǎng)評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的規(guī)模。此外，投資者還關(guān)注美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)報(bào)告。
歐洲央行幾乎肯定將再次降息，因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩且前景不明
歐洲央行幾乎肯定會(huì)在周四再次降息，盡管歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)步履蹣跚，但通脹風(fēng)險(xiǎn)仍在發(fā)酵，因此投資者將在歐洲央行的聲明中尋找進(jìn)一步降息的線索。這有望給金價(jià)提供一些支撐，因?yàn)榻迪?huì)減少持有黃金的機(jī)會(huì)成本。
歐洲央行在 6 月份將存款利率下調(diào)至 3.75%，多位決策者已經(jīng)支持再次降息，這表明他們的辯論可能會(huì)集中在接下來(lái)的會(huì)議上借貸成本需要以多快的速度下降。
可能的結(jié)果是，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德(Christine Lagarde)將堅(jiān)持該央行最近的說(shuō)法，即根據(jù)獲得的數(shù)據(jù)，逐次會(huì)議做出決定。
但她也可能會(huì)說(shuō)，所有會(huì)議都是視情況而定的，使10 月降息的大門繼續(xù)敞開(kāi)，即使一些保守的 "鷹派 "人士認(rèn)為，在歐元區(qū)通脹率仍高于歐洲央行 2% 的目標(biāo)時(shí)，理應(yīng)放緩寬松的速度。
桑坦德銀行(Santander)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Antonio Villarroya說(shuō)：“所有的目光都將聚焦在有關(guān)未來(lái)降息路徑的任何信息上，尤其是最早在 10 月份宣布再次降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性。”
較為鴿派的決策者(主要來(lái)自歐元區(qū)南部)可能會(huì)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在上升，而且隨著通脹率接近2.2%的目標(biāo)，歐洲央行目前的利率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的限制遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了需要的程度。
但仍占多數(shù)的對(duì)通脹持警惕態(tài)度的鷹派表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然過(guò)熱，歐洲央行不能坐視不理，而頑固的服務(wù)成本表明，潛在物價(jià)壓力加大了通脹再度抬頭的風(fēng)險(xiǎn)。
歐洲央行工作人員的季度預(yù)測(cè)料將顯示今年的增長(zhǎng)略有放緩，通脹路徑將與 6 月時(shí)的預(yù)測(cè)大致相同，并將在明年下半年 "可持續(xù) "地回到2%。這意味著幾乎沒(méi)有決策者會(huì)反對(duì)進(jìn)一步放松政策，關(guān)鍵分歧在于歐洲央行應(yīng)該以多快的速度行動(dòng)。
"鷹派還沒(méi)有起飛，"TS Lombard 的 Davide Oneglia 說(shuō)，“他們的新目標(biāo)是管理降息預(yù)期......為政策利率下降時(shí)管委會(huì)內(nèi)部日益加劇的摩擦做好準(zhǔn)備?！?/p>
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)受到抑制，盤整在2500-2531美元/盎司區(qū)域內(nèi)。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在中性線上方持平，表明買家和賣家都沒(méi)有控制局面。
Valencia稱，如果金價(jià)攻克歷史高點(diǎn)2531美元/盎司，下一個(gè)阻力位將是2550美元/盎司關(guān)口。一旦突破后者，下一目標(biāo)將是2600美元/盎司心理關(guān)口。
Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價(jià)跌破2500美元/盎司，下一個(gè)支撐位將是8月22日低點(diǎn)2470美元/盎司。在進(jìn)一步走弱的情況下，下一個(gè)支撐區(qū)域?qū)⑹?月20日高點(diǎn)與50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)匯合處(在2450-2440美元/盎司之間)。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 16:00 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
② 20:15 歐洲央行公布利率決議
③ 20:30 美國(guó)至9月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
④ 20:30 美國(guó)8月PPI年率及月率
⑤ 20:45 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)
⑥ 22:30 美國(guó)至9月6日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
