周三(9月18日)亞市早盤現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，目前交投于2574.03美元/盎司附近。金價在上一交易日從歷史高位小幅回落，收報(bào)2569.35美元/盎司，因美國8月零售銷售月率強(qiáng)于市場預(yù)期，美元和美債收益率反彈，同時一些交易商將多單獲利了結(jié)，為美聯(lián)儲本周可能做出的降息決定做準(zhǔn)備。
美國8月零售銷售意外增長，汽車經(jīng)銷商銷售下降被強(qiáng)勁的網(wǎng)購所蓋過表明美國經(jīng)濟(jì)在第三季度大部分時間里依然保持穩(wěn)健，這對避險(xiǎn)黃金構(gòu)成了壓力。
美國商務(wù)部周二的報(bào)告顯示，7月零售銷售略強(qiáng)于最初的估計(jì)。再加上8月失業(yè)率下降，促使金融市場減少對美聯(lián)儲周三降息50個基點(diǎn)的押注。聯(lián)儲官員周二開始了為期兩天的政策會議。
數(shù)據(jù)公布后，亞特蘭大聯(lián)儲將對第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長年率的預(yù)期從2.5%上調(diào)至3.0%。第二季度經(jīng)濟(jì)增速為3.0%。
“美聯(lián)儲官員似乎沒有理由一開始就大幅降息50個基點(diǎn)，因?yàn)闊o論勞動力市場存在何種壓力，都沒有轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)需求減弱，”FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示。"如果經(jīng)濟(jì)瀕臨衰退，消費(fèi)者肯定沒有看出來。"
美國統(tǒng)計(jì)局稱，8月零售銷售環(huán)比增長0.1%，7月讀數(shù)上修為增長1.1%，前值為增加1.0%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，8月零售銷售下降0.2%，具體預(yù)測低至下降0.6%，高至增長0.6%。零售銷售數(shù)據(jù)的主要構(gòu)成是商品，且未經(jīng)通脹調(diào)整。8 月零售銷售同比增長 2.1%。
CME FedWatch Tool顯示，金融市場認(rèn)為周三降息50個基點(diǎn)的概率約為63%，低于零售銷售數(shù)據(jù)公布前的67%。降息25個基點(diǎn)的概率約為 37%，高于此前的 33%。
美聯(lián)儲降息前景不確定，為何時結(jié)束QT打下問號
美聯(lián)儲周三預(yù)計(jì)將進(jìn)行的首次降息幅度仍不確定，這引發(fā)外界討論該央行是否可能加速停止縮減資產(chǎn)負(fù)債表。
如果政策制定者果真選擇較大的降息幅度，并暗示對經(jīng)濟(jì)前景感到擔(dān)憂，那么進(jìn)一步量化緊縮(QT)的時程可能會大大縮短。
量化緊縮基本上被視為一種流動性管理工具，與美聯(lián)儲專注于抑制通脹、同時不給勞動力市場造成太大痛苦的利率政策明顯不同。但美聯(lián)儲更大幅降息可能會被視為與流動性收緊相矛盾，這取決于降息背后的原因。
量化緊縮即將結(jié)束將意味著央行資產(chǎn)負(fù)債表前景發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。紐約聯(lián)儲7月對大型銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，他們預(yù)計(jì)量化緊縮將于明年4月結(jié)束，而美聯(lián)儲官員曾暗示他們認(rèn)為還有很大空間繼續(xù)量化緊縮。
“如果他們將利率降低50個基點(diǎn)，我認(rèn)為就資產(chǎn)負(fù)債表作出決定將變得更加棘手，”紐約聯(lián)儲貨幣政策執(zhí)行小組前經(jīng)理、現(xiàn)任古根海姆投資(Guggenheim Investments)宏觀經(jīng)濟(jì)研究和市場策略主管的佐貝爾(Patricia Zobel)表示。
佐貝爾稱，如果降息幅度較大且存在經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂，那么“我們確實(shí)有機(jī)會”更早結(jié)束量化緊縮。這位前美聯(lián)儲官員目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將降息0.25個百分點(diǎn)，并且量化緊縮將繼續(xù)走在當(dāng)前軌跡上。
美聯(lián)儲目前將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間設(shè)定在5.25%-5.50%。
德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家盧澤蒂(Matthew Luzzetti)表示，周三若美聯(lián)儲大幅降息，并在最新預(yù)測中暗示將采取更積極的寬松政策，將意味著“降息和繼續(xù)縮減資產(chǎn)負(fù)債表之間會產(chǎn)生沖突，在當(dāng)前環(huán)境下，美聯(lián)儲可能不希望其政策工具發(fā)出這種混雜的信號。”
分析師稱黃金正在進(jìn)入看漲超級周期
幾位頂尖分析師表示，貴金屬的長期前景依然樂觀，他們認(rèn)為有證據(jù)表明包括黃金在內(nèi)的大宗商品正在進(jìn)入一個新的看漲超級周期。
MN Consultancy 創(chuàng)始人 Micha?l van de Poppe 在推特上表示：“我們上次看到大宗商品的這種估值是在 1971 年和 2000 年。大宗商品和加密貨幣被嚴(yán)重低估，大宗商品很可能會進(jìn)入長達(dá) 10 年的牛市?！?/p>
Van de Poppe 并不是唯一一位表示大宗商品正在進(jìn)入長期牛市的評論員。根據(jù)美國銀行投資策略師 Jared Woodard 最近在“Flow Show”上發(fā)表的報(bào)告，“2020 年代的大宗商品長期牛市才剛剛開始，因?yàn)閭鶆?wù)、赤字、人口結(jié)構(gòu)、逆全球化、人工智能和凈零政策都會導(dǎo)致通脹，”Kitco News 報(bào)道。
中東沖突恐升級
中東沖突有可能升級。半島電視臺報(bào)道說，黎巴嫩真主黨指責(zé)以色列制造了一連串的尋呼機(jī)爆炸事件，并說以色列將受到“公平的懲罰”。
當(dāng)?shù)貢r間9月17日下午，黎巴嫩看守政府召開部長會議期間，黎巴嫩首都貝魯特以及黎巴嫩東南部和東北部多地發(fā)生尋呼機(jī)爆炸事件。
黎巴嫩公共衛(wèi)生部長阿卜亞德稱，爆炸已造成9人死亡，約有2800人受傷，其中約200人傷情危重。
黎巴嫩真主黨發(fā)表聲明認(rèn)為以色列對尋呼機(jī)爆炸負(fù)有“全部責(zé)任”，并誓言要采取報(bào)復(fù)行動。此外，黎巴嫩看守政府當(dāng)天也對該事件進(jìn)行譴責(zé)。
美國國務(wù)院發(fā)言人馬修·米勒(Mathew Miller)表示，美國沒有參與此次事件，也不知道誰應(yīng)對此事負(fù)責(zé)。
黎巴嫩真主黨官員表示，傳呼機(jī)爆炸事件構(gòu)成“迄今為止最大的安全漏洞”。
以色列第14頻道報(bào)道稱，“以色列高級軍事官員正在為第三次真主黨戰(zhàn)爭做準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)這場戰(zhàn)爭將立即開始?！?/p>
《華爾街日報(bào)》提供了有關(guān)這次復(fù)雜襲擊的一些初步細(xì)節(jié)，黎巴嫩和阿拉伯人譴責(zé)這是一次重大的“恐怖襲擊”。
《華爾街日報(bào)》寫道：“知情人士稱，受影響的尋呼機(jī)來自該組織最近幾天收到的一批新貨?！币幻嬷鼽h官員表示，數(shù)百名武裝分子擁有這樣的裝置，他推測可能是惡意軟件導(dǎo)致了這些裝置的爆炸。
以色列尚未發(fā)表官方評論，但來自該地區(qū)的一些報(bào)道稱，戰(zhàn)爭準(zhǔn)備工作正在進(jìn)行中。
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，盡管金價有所回落，但仍有上行傾向。黃金即將形成一個三蠟燭形的黃昏之星(Evening Star)——一個看跌的圖表形態(tài)。短期來看，動能有利于賣方，相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)下跌，跌破了之前的峰值水平，預(yù)示著空頭的力量。
在這種情況下，金價可能會測試2550美元/盎司心理關(guān)口。一旦失守該位，下一個目標(biāo)將是8月20日高點(diǎn)2531美元/盎司，然后再瞄準(zhǔn)9月6日低點(diǎn)2485美元/盎司。
Valencia補(bǔ)充道，相反，如果買家將價格推至2589美元/盎司的歷史高點(diǎn)，那么黃金的上行趨勢將會恢復(fù)。如果突破這一高位，預(yù)計(jì)金價將進(jìn)一步上漲至2600美元/盎司、2650美元/盎司和2700美元/盎司的心理水平。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 14:00 英國8月CPI月率
② 14:00 英國8月零售物價指數(shù)月率
③ 17:00 歐元區(qū)8月CPI年率終值
④ 17:00 歐元區(qū)8月CPI月率
⑤ 20:30 美國8月新屋開工總數(shù)年化
⑥ 20:30 美國8月營建許可總數(shù)
⑦ 22:30 美國至9月13日當(dāng)周EIA原油庫存
⑧ 22:30 美國至9月13日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存
⑨ 22:30 美國至9月13日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
⑩ 次日01:30 加拿大央行公布貨幣政策會議紀(jì)要
? 次日02:00 美聯(lián)儲公布利率決議和經(jīng)濟(jì)預(yù)期摘要
? 次日02:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會
