前不久，特朗普威脅金磚國(guó)家，不創(chuàng)造新的貨幣，也不支持任何其他貨幣取代美元否則就是大額關(guān)稅臨頭。
這里面有個(gè)很重要的常識(shí)，短期或者暫時(shí)可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)，非美元貿(mào)易的可持續(xù)增長(zhǎng)難度很高，原因是很簡(jiǎn)單，舉個(gè)例子：
印度可能希望購(gòu)買更多的俄羅斯石油，但除非它能在俄羅斯找到印度商品的買家，否則用盧布或盧比進(jìn)行貿(mào)易將是不可持續(xù)的。莫斯科最終將坐擁不知道怎么花的盧比。
金磚國(guó)家當(dāng)下的主要追求是希望在金融體系中開辟出一塊不受美國(guó)力量支配的領(lǐng)域。雖然全球貿(mào)易的復(fù)雜性使得取代美元變得困難，但這也意味著，越來(lái)越多的公司和國(guó)家感到有必要尋找替代貨幣，無(wú)論這種替代貨幣是暫時(shí)的還是部分的。
要知道，如果特朗普想保持美元的主導(dǎo)地位，他應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，美元的價(jià)值不僅取決于美國(guó)的實(shí)力，還取決于美國(guó)的可靠性。過(guò)度擴(kuò)張——無(wú)論是通過(guò)特別制裁、干預(yù)美聯(lián)儲(chǔ)(fed)、單邊關(guān)稅還是地緣政治對(duì)抗，用的越多，世界離美元就會(huì)越遠(yuǎn)。
而不可否認(rèn)的是，通過(guò)這一言論及上一任時(shí)的特征，強(qiáng)勢(shì)美元或貫穿整個(gè)2025，甚至更長(zhǎng)，這就意味著非美貨幣匯率在明年將會(huì)面臨巨大壓力。
這種重壓之下，會(huì)有更多非美元結(jié)算出現(xiàn)，如果持續(xù)施壓，反彈越強(qiáng)，結(jié)果一定是短期美元得利，長(zhǎng)期美元巨虧。
當(dāng)然，全球貿(mào)易必然受到極大沖擊，看似非美貨幣貶值出口提升，但特朗普還準(zhǔn)備大搞關(guān)稅戰(zhàn)，于是一個(gè)大麻煩變得更加麻煩-全球產(chǎn)能大量過(guò)剩加重。
隨之而來(lái)就是貿(mào)易的嚴(yán)重堵塞，本來(lái)的全球化會(huì)被切割。
根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展機(jī)構(gòu)(UNCTAD)的《全球貿(mào)易更新》，在3.3%的強(qiáng)勁年增長(zhǎng)率的推動(dòng)下，今年的預(yù)計(jì)數(shù)字將比2023年增加1萬(wàn)億美元。
但美國(guó)潛在的政策轉(zhuǎn)變給2025年的貿(mào)易前景蒙上了陰影，包括可能擾亂全球價(jià)值鏈并影響主要貿(mào)易伙伴的更廣泛的關(guān)稅。
受美國(guó)貿(mào)易政策變化影響最大的國(guó)家，可能是那些對(duì)美國(guó)有巨額貿(mào)易順差、關(guān)稅壁壘較高的國(guó)家。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的數(shù)據(jù)，根據(jù)2023年的貨物貿(mào)易數(shù)據(jù)，這些國(guó)家包括中國(guó)(約2800億美元的貿(mào)易順差)、印度(450億美元)、歐盟(2050億美元)和越南(1050億美元)。
有經(jīng)濟(jì)學(xué)家計(jì)算，如果69個(gè)經(jīng)濟(jì)體保持對(duì)其他市場(chǎng)出口的趨勢(shì)增長(zhǎng)，它們可以在一年內(nèi)完全彌補(bǔ)對(duì)美國(guó)出口的損失。中國(guó)可以在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，德國(guó)則需要18個(gè)月。面臨最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)體將是加拿大和墨西哥。
這么一看，如果特朗普亂搞，樹敵很多，體量也很大，美國(guó)討不到什么好處，尤其是鄰居如果不好過(guò)美國(guó)的日子一定不好過(guò)。
不得不承認(rèn)的是，中國(guó)會(huì)受到影響，但沒(méi)有想象的那么大，即便全球貿(mào)易結(jié)構(gòu)大變化。中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易依存度在2006年為64%，到2021年為34%，未來(lái)10年可能會(huì)達(dá)到24%。
說(shuō)明什么，我們?cè)诖蛟煲粋€(gè)以自我為主體，外部保持一定規(guī)模的超大經(jīng)濟(jì)體，多少年以后的GDP一定是遠(yuǎn)超美國(guó)的。
因此，我們的重心必然是挖掘自身，穩(wěn)定外部即可。
