周四(1月9日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)2658美元/盎司附近。周三(1月8日)，金價(jià)觸及近四周最高2669.83美元/盎司，“小非農(nóng)”ADP就業(yè)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲會議紀(jì)要引發(fā)市場行情。

12月“小非農(nóng)”報(bào)告顯示民間就業(yè)弱于預(yù)期，讓部分市場人士確信，美聯(lián)儲今年對降息可能不會那么謹(jǐn)慎，激勵(lì)黃金價(jià)格周三觸及四周高點(diǎn)。

美國周三公布有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報(bào)告，顯示去年12月民間企業(yè)就業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)調(diào)整后增加12.2萬人，增幅為去年8月以來最低，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的13.9萬人，遠(yuǎn)低去年11月的14.6萬人。

ADP就業(yè)數(shù)據(jù)出爐后，金價(jià)持續(xù)走高，紐約時(shí)段盤中，金價(jià)一度飆升至2670.01美元/盎司，刷新日內(nèi)高點(diǎn)。

表示，民間就業(yè)人數(shù)減少推動黃金價(jià)格漲勢，因?yàn)榫蜆I(yè)人數(shù)減少最終意味著經(jīng)濟(jì)狀況比許多人預(yù)期的還要疲弱。

勞工部的另一份報(bào)告顯示，上周初請失業(yè)金人數(shù)為 20.1萬 人，低于預(yù)計(jì)的 21.8萬人。

在周五的關(guān)鍵美國勞動力數(shù)據(jù)以及特朗普1月20日的就職典禮之前，交易員們都處于緊張狀態(tài)，他們預(yù)計(jì)特朗普將采取一系列政策舉措，開啟他第二個(gè)總統(tǒng)任期。

美國10年期收益率周三創(chuàng)下逾八個(gè)月新高，因擔(dān)心特朗普政府推出的政策可能會在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)重燃通脹，從而導(dǎo)致美聯(lián)儲降息次數(shù)減少。

美聯(lián)儲紀(jì)要暗示“放慢寬松步伐是合適的”

美聯(lián)儲會議紀(jì)要措辭中性偏鷹派，暗示“放慢寬松步伐是合適的”。

美聯(lián)儲紀(jì)要出爐后，金價(jià)回吐部分漲幅，不過最終收盤仍然走高。

現(xiàn)貨黃金周三收盤上漲13.06美元，漲幅0.49%，報(bào)2661.39美元/盎司。

黃金被視為通脹對沖工具，但因?yàn)椴簧?，高利率環(huán)境會降低黃金的投資吸引力。

美國東部時(shí)間周三下午2點(diǎn)，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)公布去年12月17-18日貨幣政策會議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，在通脹風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，美聯(lián)儲官員采取新的寬松立場，計(jì)劃未來幾個(gè)月放慢降息步伐。

會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，使其基準(zhǔn)基金利率達(dá)到4.25%-4.5%的區(qū)間，這是美聯(lián)儲連續(xù)第三次降息，累計(jì)下調(diào)幅度已達(dá)到1個(gè)百分點(diǎn)。

然而，F(xiàn)OMC成員預(yù)計(jì)，2025年的降息步伐將顯著放緩，預(yù)計(jì)全年僅降息75個(gè)基點(diǎn)。市場期貨價(jià)格則顯示，2025年的政策寬松程度可能略低于這一預(yù)期。

紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲官員在12月的會議上，對通貨膨脹和當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策可能產(chǎn)生的影響表示擔(dān)憂，考慮到不確定性，未來FOMC在降息方面的行動可能將更加緩慢。

會議紀(jì)要顯示，“與會者表示委員會已經(jīng)處于或接近適當(dāng)放慢政策寬松步伐的時(shí)刻，許多與會者認(rèn)為，多種因素凸顯出未來幾個(gè)季度的貨幣政策決定需要慎重應(yīng)對?！?/p>

會議紀(jì)要提到通脹數(shù)據(jù)、消費(fèi)支出走強(qiáng)，以及勞動力市場和經(jīng)濟(jì)前景下行風(fēng)險(xiǎn)。

在討論通貨膨脹發(fā)展時(shí)，與會者指出，盡管通貨膨脹從2022年的峰值大幅放緩，但仍偏高。

關(guān)注非農(nóng)

黃金交易員對周五關(guān)鍵的勞動力數(shù)據(jù)和特朗普1月20日的就職典禮感到緊張，他們預(yù)期特朗普重返白宮將推出一系列政策舉措。

分析師預(yù)計(jì)，美國去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加16萬人，而11月曾大增22.7萬人。

黃金交易員正密切關(guān)注周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。如果這兩個(gè)數(shù)據(jù)都強(qiáng)于預(yù)期，那么黃金可能會因美元整體走強(qiáng)而走低。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek說：“市場更關(guān)注周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，市場預(yù)期就業(yè)新增16.3萬人，如果實(shí)際數(shù)據(jù)明顯高于預(yù)期，可能對黃金價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面沖擊。”

荷蘭國際集團(tuán)的首席國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Knightley表示，良好的增長、較高的通脹憂慮以及就業(yè)市場放緩但未崩潰的局面，繼續(xù)導(dǎo)致市場減少對今年降息的預(yù)期。“風(fēng)險(xiǎn)在于，如果強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)和下周再次出現(xiàn)0.3%的環(huán)比核心CPI增幅，那么市場對降息的預(yù)期可能會進(jìn)一步降低?！?/p>

如何交易黃金?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)在收復(fù)50日簡單移動平均線(SMA)2648美元/盎司后略有上行傾向。如果多頭將金價(jià)推高至2660美元/盎司上方，將為金價(jià)挑戰(zhàn)2700美元/盎司鋪平道路，之后金價(jià)將測試12月12日高點(diǎn)2,726美元/盎司。

假如黃金延續(xù)反彈走勢，多頭目標(biāo)將瞄準(zhǔn)紀(jì)錄高位2790美元/盎司。

另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果賣家將金價(jià)拉低至100日移動均線2628美元/盎司下方，那么金價(jià)可能會測試2500美元/盎司，然后將跌幅擴(kuò)大至200日移動均線2498美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 09:30 中國12月CPI年率

② 15:00 德國11月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

③ 15:00 德國11月季調(diào)后貿(mào)易帳

④ 18:00 歐元區(qū)11月零售銷售月率

⑤ 20:30 美國12月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

⑥ 22:00 美聯(lián)儲哈克發(fā)表講話

⑦ 22:05 美聯(lián)儲柯林斯發(fā)表講話

⑧ 次日02:30 美聯(lián)儲施密德發(fā)表講話

⑨ 次日02:35 美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表講話