周四(11月8日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)4445美元/盎司附近。周三(1月7日)現(xiàn)貨黃金一度暴跌逾1.6%，最低觸及4423.49美元/盎司，最終收跌0.9%至4456.32美元附近，美國(guó)期金也下跌0.7%。這場(chǎng)回調(diào)看似突如其來(lái)，卻隱藏著多重力量的博弈：投資者獲利了結(jié)、美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟、地緣政治風(fēng)暴升級(jí)，以及中國(guó)央行的持續(xù)囤金。
美國(guó)ISM服務(wù)業(yè)PMI意外強(qiáng)勁
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三報(bào)告稱，12月份ISM服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)大幅上漲，表明服務(wù)業(yè)活動(dòng)整體走強(qiáng)。該指數(shù)從52.6躍升至54.4，遠(yuǎn)超預(yù)期的52.3。
深入分析，就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，從48.9升至52;而支付價(jià)格分項(xiàng)指數(shù)則從65.4小幅回落至64.3，表明成本壓力有所緩解。
與此同時(shí)，美國(guó)勞工部發(fā)布了11月份的職位空缺及勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，職位空缺數(shù)量從10月份的744.9萬(wàn)降至714.6萬(wàn)，表明勞動(dòng)力需求正在逐步降溫。
ADP就業(yè)變化數(shù)據(jù)顯示，12月份私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數(shù)增加4.1萬(wàn)人，增幅低于此前預(yù)測(cè)的4.7萬(wàn)人，但與11月份減少2.9萬(wàn)人相比，情況明顯好轉(zhuǎn)，表明年底招聘情況可能趨于穩(wěn)定。
投資者獲利了結(jié)
金價(jià)周三回落主要反映短線漲多后的獲利了結(jié)，而非基本面明顯轉(zhuǎn)弱。
高嶺期貨金屬交易部董事梅格表示：“我們將這次回撤視為近期大漲后的一般性獲利了結(jié)?！钡瑫r(shí)指出，美國(guó)勞動(dòng)市場(chǎng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱，持續(xù)支撐美聯(lián)儲(chǔ)放寬貨幣政策的預(yù)期，成為近期金價(jià)的重要支撐因素。
黃金價(jià)格從周三早些時(shí)候觸及的周內(nèi)高點(diǎn)4500美元/盎司回落，黃金買家眼下稍事喘息;此前受全球地緣政治沖突加劇以及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2026年降息預(yù)期增加的推動(dòng)，金價(jià)持續(xù)上漲。
受美國(guó)逮捕委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)引發(fā)地緣政治緊張局勢(shì)影響，避險(xiǎn)需求升溫，現(xiàn)貨黃金周二收盤(pán)大漲45.34美元，漲幅1.02%，報(bào)4494.21美元/盎司。
黃金價(jià)格在觸及4500美元/盎司關(guān)口后，交易員們開(kāi)始獲利了結(jié)，調(diào)整其多頭頭寸。盡管金價(jià)近期有所回落，但美元持續(xù)疲軟的基調(diào)，加上全球地緣政治緊張局勢(shì)的升級(jí)，依然維持了黃金的上漲勢(shì)頭。
盡管金價(jià)下跌，但實(shí)物黃金的購(gòu)買或許能抑制其跌勢(shì)。中國(guó)人民銀行公布的官方數(shù)據(jù)顯示，12月份其黃金儲(chǔ)備有所增加。MNI的一篇文章指出，“截至12月底，中國(guó)黃金儲(chǔ)備為7415萬(wàn)盎司，較上月增加3萬(wàn)盎司。”
地緣政治風(fēng)險(xiǎn)
委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅于周末遭到逮捕后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布計(jì)劃精煉并出售委內(nèi)瑞拉原油。白宮同時(shí)證實(shí)正就收購(gòu)格陵蘭進(jìn)行討論，甚至不排除軍事參與，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)牽動(dòng)市場(chǎng)情緒。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期也支撐金價(jià)。根據(jù)市場(chǎng)匯整數(shù)據(jù)，投資者目前預(yù)期今年美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度約為61個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向即將公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。
Monex Canada資深選擇權(quán)交易員 Olivier Bellemare表示：“焦點(diǎn)將放在接近周末的就業(yè)數(shù)據(jù)，原因在于市場(chǎng)仍在尋找通脹是否具有黏著性的線索，以此作為美元兌其他貨幣的方向性布局依據(jù)?！?/p>
本交易日將出爐美國(guó)12月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)、美國(guó)截至1月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)和美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)1年通脹預(yù)期，投資者需要予以關(guān)注。
黃金技術(shù)分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，黃金買家測(cè)試了4500美元/盎司關(guān)口，但未能突破，這加劇金價(jià)回落向4450美元/盎司區(qū)域的趨勢(shì)。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)顯示，市場(chǎng)動(dòng)能似乎正從看漲轉(zhuǎn)為中性。
Valencia表示，如果金價(jià)日線收盤(pán)價(jià)低于4450美元/盎司，則下跌趨勢(shì)可能延續(xù)，下一個(gè)目標(biāo)位將是4400美元/盎司。跌破4400美元/盎司將使金價(jià)看向20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)，該均線位于4364美元/盎司。
Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價(jià)突破4500美元/盎司，則有望沖擊歷史高點(diǎn)4549美元/盎司，并最終挑戰(zhàn)4600美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:00 英國(guó)12月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率
② 15:30 瑞士12月CPI月率
③ 15:45 法國(guó)11月貿(mào)易帳
④ 18:00 歐元區(qū)11月PPI月率
⑤ 18:00 歐元區(qū)11月失業(yè)率
⑥ 18:00 歐元區(qū)12月工業(yè)景氣指數(shù)
⑦ 18:00 歐元區(qū)12月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
⑧ 20:30 美國(guó)12月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
⑨ 21:30 美國(guó)至1月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑩ 21:30 美國(guó)10月貿(mào)易帳
? 23:00 美國(guó)10月批發(fā)銷售月率
? 23:30 美國(guó)至1月2日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
? 次日00:00 美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)1年通脹預(yù)期
