周五(6月26日)壓實早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報3990美元/盎司附近。周四(6月25日)，現(xiàn)貨黃金價格展開強勢反彈，美國最新PCE通脹數(shù)據(jù)符合預(yù)期，淡化美聯(lián)儲立即加息的疑慮，使美元和美債收益率走低，進(jìn)而支撐黃金價格。此前，一些交易員擔(dān)憂美國PCE通脹數(shù)據(jù)會較預(yù)期更加火熱。
現(xiàn)貨黃金價格周四收盤大漲27.57美元，漲幅0.7%，報4026.53美元/盎司，金價盤中一度大跌1%。
衡量美元兌六種貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)下跌0.19%，至101.39，低于周三創(chuàng)下的101.80這一年內(nèi)高點。
隨著華盛頓與德黑蘭簽署旨在實現(xiàn)和平并重新開放霍爾木茲海峽的協(xié)議，油價從美伊沖突期間創(chuàng)下的歷史高位回落。目前，美國原油基準(zhǔn)——西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)的交易價格在71.50美元/桶左右;該價格周四上漲2.40%，但本月迄今已下跌近19%。
美國PCE通脹數(shù)據(jù)符合預(yù)期
美國周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月個人消費支出(PCE)物價指數(shù)同比上升4.1%，這是自2023年4月以來的最大漲幅，也是首次突破4.0%，但符合經(jīng)濟學(xué)家所估的漲幅。此外，美國5月核心PCE物價指數(shù)同比上漲3.4%，高于4月份的3.3%，但同樣符合預(yù)期。
High Ridge Futures貴金屬交易總監(jiān)David Meger指出，PCE數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，這成為黃金當(dāng)日走勢相對平穩(wěn)并最終反彈的關(guān)鍵原因。數(shù)據(jù)公布前，金價一度受加息預(yù)期升溫拖累，跌破4000美元關(guān)口至3963美元附近，這是自2025年11月以來的首次失守。但通脹數(shù)據(jù)落地后，美元指數(shù)回落0.12%至101.45，公債收益率同步走低，顯著降低了持有黃金的機會成本。以美元計價的黃金對海外買家而言變得更具吸引力，推動價格快速回升。
值得注意的是，盡管通脹讀數(shù)創(chuàng)下近年新高，但環(huán)比增速略低于部分預(yù)期，尤其是能源價格的傳導(dǎo)效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)，這讓市場松了一口氣。芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，12月加息概率從數(shù)據(jù)發(fā)布前的85%降至80%，9月加息概率也有所回落。這一微妙變化，足以讓黃金多頭重拾信心。
美聯(lián)儲加息概率下降
芝加哥商品交易所(CME)的“美聯(lián)儲觀察”數(shù)據(jù)顯示，市場預(yù)測美聯(lián)儲12月加息的概率為80%，從PCE數(shù)據(jù)發(fā)布前的85%下滑。
Meger說：“未來的主要焦點仍將是通脹壓力，這也是過去幾個交易日黃金價格走軟的部分理由?！?/p>
費城固定收益策略師Guy LeBas認(rèn)為，今天的數(shù)據(jù)并不特別令人擔(dān)憂，但能源價格的滯后影響仍需觀察。道明證券分析師則指出，美聯(lián)儲明確保留加息選項，反而有助于錨定通脹預(yù)期，避免最糟糕的情景出現(xiàn)。在這種“數(shù)據(jù)依賴”的政策框架下，黃金價格將持續(xù)對美聯(lián)儲的每一次表態(tài)和經(jīng)濟數(shù)據(jù)保持高度敏感。
黃金技術(shù)分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，盡管金價近期反彈并重回4000美元/盎司上方，但其整體下行趨勢料將延續(xù)。價格走勢呈現(xiàn)出一系列“低點更低”和“高點更低”的形態(tài)，強化了看跌基調(diào)，不過該趨勢也顯露出疲態(tài)。
另一方面，相對強弱指數(shù)(RSI)自30這一超賣水平反彈，形成一個更高的低點;RSI連續(xù)錄得更高低點的走勢與金價走勢形成背離，暗示市場可能出現(xiàn)看漲信號。
Valencia表示，上行方面，金價需突破4050美元/盎司這一心理關(guān)口，隨后還需攻克4098美元/盎司——即3月23日的日內(nèi)低點(該點位現(xiàn)已轉(zhuǎn)化為阻力位)。若能突破上述水平，下一個值得關(guān)注的目標(biāo)位將是4200美元/盎司。
Valencia補充道，下行方面，一旦空頭將金價壓低至4000美元/盎司下方，現(xiàn)貨黃金價格可能會恢復(fù)下行趨勢。若跌勢加劇，下一個支撐位將是年內(nèi)迄今的低點3959美元/盎司，隨后是3900美元/盎司這一關(guān)鍵關(guān)口。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 22:00 美國6月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值
② 22:00 美國6月一年期通脹率預(yù)期終值
③ 23:30 美聯(lián)儲卡什卡利發(fā)表講話
④ 次日01:00 美國至6月26日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
