在這波強(qiáng)烈上漲中,最為引人關(guān)注的是期現(xiàn)溢價(jià)的變化,從期現(xiàn)收盤價(jià)的對(duì)比看,正溢價(jià)幅度達(dá)到了0.56%,這創(chuàng)出了兩周以來的最大溢價(jià)幅度。此前一段時(shí)期,期指曾經(jīng)出現(xiàn)過長時(shí)間的負(fù)價(jià)差。

告別7月合約后的第一天,8月合約“多強(qiáng)空弱”的格局正式浮現(xiàn),上周在移倉期“一閃而過”的多空逆轉(zhuǎn)端倪變成了現(xiàn)實(shí)。昨日,主力8月合約漲2.99%,創(chuàng)四周來最大單日漲幅,成交與持倉量均恢復(fù)上市后的較高水平,多頭大舉增倉入場的跡象明顯。期現(xiàn)的溢價(jià)也顯示,期市資金延綿兩周的悲觀情緒逐漸散去。而持倉排名也驗(yàn)證了多方主力開始占據(jù)主導(dǎo)地位。而以往每逢反彈就急不可耐出手沽空的空頭,也出現(xiàn)了罕見的避退。

究竟是“一日行情”的反彈,還是將演化為一場較大規(guī)模的上漲？期指的盤面給出了微妙的答案。業(yè)內(nèi)人士也對(duì)此頗有分歧,一方認(rèn)為往上空間已經(jīng)不大,另一方則認(rèn)為反彈延續(xù)可期。

多頭進(jìn)場 期指放量上漲近3%

股指期貨合約全線上漲,主力合約IF1008收?qǐng)?bào)2,697.6點(diǎn),漲78.4點(diǎn)或2.99%,盤中最低至2,593.6點(diǎn),最高至2,715.2點(diǎn),其成交持倉量分別為379966手和23283手,下月合約IF1009收?qǐng)?bào)2710.4點(diǎn),漲77.4點(diǎn)或2.94%;季月合約IF1012收盤漲2.60%,新上市合約IF1103收盤漲3.86%。

據(jù)統(tǒng)計(jì),主力合約的上漲幅度創(chuàng)出了四周以來的單日新高,并且在一日之內(nèi)突破了多條短期均線。

在這波強(qiáng)烈上漲中,最為引人關(guān)注的是期現(xiàn)溢價(jià)的變化,按照期現(xiàn)收盤價(jià)的對(duì)比看,正溢價(jià)幅度達(dá)到了0.56%,這創(chuàng)出了兩周以來的最大溢價(jià)幅度。此前一段時(shí)期,期指曾經(jīng)出現(xiàn)過長時(shí)間的負(fù)價(jià)差。這一逆轉(zhuǎn)說明,一是期指又回到了領(lǐng)漲現(xiàn)貨的道路上,二是期貨市場的資金態(tài)度出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變,此前極度悲觀的態(tài)度開始消失。新上市的1103合約漲幅達(dá)到3.86%,較現(xiàn)貨的升水達(dá)到88點(diǎn),也說明市場對(duì)遠(yuǎn)期的預(yù)判趨于良好。

從交易情況來看,四大合約的總成交量達(dá)到39萬手,總持倉量達(dá)2.9萬手。這顯示成交和持倉都達(dá)到了上市以來的較高水平,市場的活躍度增強(qiáng)。業(yè)內(nèi)人士表示,價(jià)增量漲,說明多頭昨日確在入場,大舉增倉。

“多強(qiáng)空弱”格局正式浮現(xiàn)

在7、8月合約移倉的上周,8月合約就一度出現(xiàn)過多頭主力積極布局的跡象,多空平衡的前兆就已“閃現(xiàn)”。而在昨日8月合約“獨(dú)挑大梁”后,就出現(xiàn)了多頭主力強(qiáng)于空頭主力的格局,這也是期指上市前三個(gè)月所沒有出現(xiàn)過的現(xiàn)象。8月合約開始體現(xiàn)出與5月、6月、7月三個(gè)合約的不同之處了。

從持倉排名看,1008合約前20名多頭持倉1.7萬手,前20名空頭持倉1.6萬手,多頭主力從總量上超過了空頭主力。同時(shí),前十位多頭主力加倉2223手,前十位空頭主力加倉303手,顯示多頭昨日入場意愿洶涌。其中國泰君安期貨增589手多單,減138手空單,雖然該席位還是“凈空頭”,但多空持倉已相當(dāng)接近。

值得注意的是,以往在一波大反彈后,作為主力空頭的幾個(gè)席位都會(huì)涌現(xiàn)出大量空單,做“逢高沽空”的操作,而昨日在大漲之后敢于沽空的空單較少,顯示空方的自信心已經(jīng)大不如前,在多方強(qiáng)大的氣勢面前有所忌憚。

業(yè)界熱議是否多空逆轉(zhuǎn)

“股指期貨迎來第三次平穩(wěn)交割之后,市場的憂慮有所減輕。期貨交易中無論是商品期貨還是股指期貨最重要的是順勢而為。”海通期貨分析師王娟表示,如果再次出現(xiàn)類似昨日大幅上漲的行情,多頭人氣被激發(fā)的情況下,已有的空單注意及時(shí)止損,已有的多單可以繼續(xù)持有,還未有倉位的投資者可以短線參與反彈。

不過王娟也表示,在目前的狀況下,總體趨勢應(yīng)該還不是特別明朗,因?yàn)?月份的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中多項(xiàng)指標(biāo)呈現(xiàn)下滑的跡象,市場普遍預(yù)期難有更加嚴(yán)厲的政策出臺(tái)甚至?xí)艑捳?而且6月份的CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期,加息的概率降低。因此建議投資者近期要密切關(guān)注政策面最新動(dòng)向,以短線操作為主。

“反彈到這里就差不多了,”國泰君安期貨分析師王永鋒表示,目前國家政策還在觀望中,還需要一段時(shí)間才能看清,而8月合約的升水也還在正常范圍內(nèi),市場變化并不大,因此繼續(xù)反彈的可能不大,但目前來看,后期下跌空間也有限。