金投期貨網(wǎng)提供股指期貨持倉(cāng)，進(jìn)行成交手?jǐn)?shù)與期指持倉(cāng)量的關(guān)系內(nèi)容知識(shí)說(shuō)明：

量?jī)r(jià)配合，這是技術(shù)分析中一個(gè)重要的概念。對(duì)于股票，成交量自然就是這個(gè)“量”，那么股指期貨呢？可以視作“量”的有兩個(gè)指標(biāo)：成交手?jǐn)?shù)和持倉(cāng)量。

成交手?jǐn)?shù)之于股指期貨，等于成交量之于股票。不過(guò)，由于股指期貨支持T+0，所以成交手?jǐn)?shù)雖然可以作為一個(gè)衡量行情活躍程度的指標(biāo)，卻只局限于短線尤其是日內(nèi)交易活躍程度——某個(gè)交易日成交手?jǐn)?shù)的增加，也許僅僅只是因?yàn)椴糠滞顿Y者當(dāng)日來(lái)回交易的頻率由三五次增加至十?dāng)?shù)次而已。

與之相比，持倉(cāng)量，即未平倉(cāng)合約數(shù)(OpenInterest)則更能反映中長(zhǎng)線股指期貨交易者的活躍程度。縱觀歐美發(fā)達(dá)期貨市場(chǎng)，伴隨行情上漲的火爆，未平倉(cāng)合約數(shù)往往會(huì)不斷上升，當(dāng)未平倉(cāng)合約數(shù)過(guò)高，或者與商品期貨價(jià)格背離之時(shí)，往往就是行情的一個(gè)潛在轉(zhuǎn)折點(diǎn)——具體的分析方法與股市的量?jī)r(jià)配合分析頗為類似。

不過(guò)，由于期貨交易的特性，直接使用具體合約的持倉(cāng)量數(shù)據(jù)做分析會(huì)存在合約存續(xù)時(shí)間較短，分析長(zhǎng)度不夠的問(wèn)題；而使用上文提及的虛擬連續(xù)合約行情雖然一定程度上可以解決存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)度的問(wèn)題，但是由于結(jié)算日前后，實(shí)際合約數(shù)據(jù)切換的問(wèn)題會(huì)造成未平倉(cāng)合約數(shù)的一個(gè)陡降再暴漲的過(guò)程，同樣給分析帶來(lái)困難。

這時(shí)候，使用大智慧中將四個(gè)合約合并的“IF指數(shù)”作為分析對(duì)象，則可避免這個(gè)問(wèn)題。