周二股指放量大漲，期指主力合約再現(xiàn)百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)。除了滬深300指數(shù)再創(chuàng)3年新高以外，期指盤中持倉(cāng)24.5萬手和當(dāng)日總成交197萬手創(chuàng)下期指上市以來新高。

盤后持倉(cāng)較周一時(shí)回落2551手，其中當(dāng)月合約持倉(cāng)連續(xù)5日下降，累計(jì)減少1.65萬手。即使考慮個(gè)別資金提前套保移倉(cāng)的因素，其間也有將近萬手的資金離場(chǎng)。盤中持倉(cāng)創(chuàng)歷史新高的現(xiàn)象，說明部分資金從長(zhǎng)線持倉(cāng)轉(zhuǎn)為短線交易?？諉纬謧}(cāng)風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。周二尾盤期指減倉(cāng)上行，途中甚至出現(xiàn)過短暫期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，顯然這是空單止損盤出逃的結(jié)果。近期持倉(cāng)作為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)功能暫時(shí)失靈，短線增倉(cāng)的動(dòng)能不足。

中金所公布的四合約前20名席位持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，凈空倉(cāng)合計(jì)達(dá)到2.75萬手，是近期較高水平。其中當(dāng)月合約前20名席位凈空倉(cāng)在經(jīng)歷兩個(gè)交易日短暫回落后，再度大幅增加5260手至2.1萬手，與上周三水平相當(dāng)。如果剔除新公布的IF1501數(shù)據(jù)，前20名多空持倉(cāng)之比自88%的高位驟降至83.86%，是37個(gè)交易日以來的最低。分開來看，空方并未明顯減倉(cāng)，前20名席位多單回落幅度較大，暗示多單獲利離場(chǎng)，這是周二凈空持倉(cāng)大增的主要原因。

從IF1412合約的持倉(cāng)報(bào)告來看，空方增持力度明顯大于多方。前20名空頭增持席位數(shù)達(dá)到15席，而多方僅有10席。前20名空頭凈增持空單5481手，而多頭凈減持1932手。增持空單最多的席位是安信期貨席位，增持空單1554手，這是該席位12個(gè)交易日以來首次在IF1412合約登榜，席位背后資金的投機(jī)屬性偏強(qiáng)。多頭陣營(yíng)有兩個(gè)席位需要注意，增持多單最多的是中信期貨席位，分別增持多單1013手和空單519手。該席位近期持有空單有緩慢增加的趨勢(shì)，考慮到其套保屬性偏強(qiáng)，或說明這是資金對(duì)沖的需求上升所致。

國(guó)泰君安期貨席位減持多單1862手，持有空單數(shù)回落至1.38萬手，與上周三時(shí)幾乎持平，可視作短線多單離場(chǎng)的結(jié)果。