周四大盤繼續(xù)放量沖高，期指四合約漲幅均超過200點，不僅盤中持倉達到25.2萬手的創(chuàng)紀錄高位，盤后持倉激增1.4萬手，至22.8萬手，也是期指上市以來的最高水平。

其中，當月合約增倉3094手，下月合約增倉8826手。成交持倉比較前一交易日出現(xiàn)回落，從10.7倍降為9.46倍，主要是成交回落的緣故，暗示市場分歧降低。值得提示的一點是，盤中當月合約基差最高時達到92點，出現(xiàn)了極明顯的套利機會。盤后持倉的增加，不排除期現(xiàn)套利盤的因素。此外，期指的持倉增長率也到達警戒線水平，暗示持倉進一步上升的空間有限。近期持倉作為風險指標的功能暫時失靈，期指走勢更多地取決于現(xiàn)貨指數(shù)的表現(xiàn)。

中金所公布的四個合約的前20席位凈空倉自周三大幅回落后，周四再度激增4874手，至2.7萬手，處于近期的較高水平。多空持倉兩邊同時增加，但由于空單增幅較大，導致凈空上升。受此影響，前20席位多空持倉比也從86.95%小幅回落至85.11%，系近期適中偏低水平。對待昨日空單增加需保持一份謹慎，因為前兩個交易日盤中都出現(xiàn)了明顯的期現(xiàn)套利機會，直到周四收盤，基差也未回歸。考慮到套利的因素，空單增加并不意味著市場看空氣氛加劇。

從IF1412合約的股指期貨持倉量報告來看，空方增倉力度明顯大于多方，而個別大席位多單出現(xiàn)離場現(xiàn)象。多空內(nèi)部分歧較大，增減倉席位幾乎各占一半。比如，多方前5席位凈減持多單2284手，而前16-20席位則凈增持多單3135手?？辗疥嚑I中，排名靠前的席位持倉變化幅度偏小，但后10名的席位凈增持量較多。其中值得關(guān)注的席位，除了增持多單幅度較大的中投天琪期貨席位、華泰長城期貨席位和銀河期貨席位外，多方陣營中減持最多的席位是國泰君安期貨席位和中信期貨席位。國泰君安期貨席位周三時增持1829手多單，周四減持1843手多單，短線獲利離場的意味較濃。而中信期貨席位多單也有類似表現(xiàn)，但不同的是，減持力度偏小，暗示其仍看好后市?？辗疥嚑I中，浙商期貨席位增持空單2850手，增持空單量最大，資金態(tài)度明顯偏空，但不排除套利盤的可能。減持空單的南華期貨席位、海通期貨席位和光大期貨席位，由于減持力度并不大，不能看做資金態(tài)度轉(zhuǎn)向。而海通期貨席位甚至在下月合約上增持逾千手空單，其在當月合約上的減倉，應(yīng)看做套保盤的移倉動作。