期指當(dāng)月合約基差在本周一短暫轉(zhuǎn)為升水，且升水幅度達(dá)到43.04點(diǎn)，表現(xiàn)出期指多頭希望博取短期反彈，經(jīng)過了周二及周三上午的快速反彈后，當(dāng)月合約重新回到貼水狀態(tài)，行情也隨即回落。

截至周四收盤，期指當(dāng)月合約相對現(xiàn)貨貼水11.75點(diǎn)，為近13個(gè)交易日中最大的貼水幅度。期指行情再度落后于大盤，同樣可看出期指短期頹勢或難以快速扭轉(zhuǎn)。

主力持倉方面。期指多空前20名主力席位凈空單本周出現(xiàn)上升，截至周四收盤主力凈空單為22485手，前四個(gè)交易日日均為23324.3手，將上周的18876.2手出現(xiàn)明顯增加。

自去年11月17日主力凈空單短暫地見到9289手后，隨著行情的快速拉升，主力凈空單也呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，其中多次主力凈空單升至25000手以上，期指行情多數(shù)出現(xiàn)短期的劇烈震蕩。可以看到，隨著行情前期的快速上漲，期指的空頭壓力也開始明顯積聚。

具體席位中，中信期貨近期的持倉變化值得關(guān)注。從周三盤后中金所公布的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中信期貨在主力合約IF1502中增倉多單2177手，減持空單2848手，整體凈空單較前一日大幅下降5035手，當(dāng)日晚間央行公布降準(zhǔn)，周四早盤期指便大幅高開。

而在早前1月16日證監(jiān)會處罰券商兩融違規(guī)時(shí)，中信期貨也在短期的劇烈震蕩中有相似的精確操作。