期指昨日早盤延續(xù)周二上漲勢頭小幅高開，主力合約IF1306早盤高開圍繞2635點窄幅震蕩整理，10點40分左右，期指多頭主動發(fā)起沖擊，期指摸高至2653.2點，上漲1.09%，遇阻后持續(xù)震蕩回落。

截止到昨日收盤，IF1306收報2627.2點，上漲0.1%，其余三大合約均微幅收紅。

期指四大合約的總持倉昨日為129071手，相比周二的132135手下降了3064手。據(jù)中金所公布的數(shù)據(jù)顯示，期指主力合約的多頭與空頭在昨日同時進行了減倉與移倉。

國泰君安IF1306的空頭昨日減倉773手空單，在IF1307上加倉469手；中證期貨空頭則是減倉1196手空單，然而在下月合約中加倉808手。從前二十名多空的減倉幅度觀察，空頭減倉幅度要明顯快于多頭。

“在周二，期指總持倉達到了歷史峰值，多頭加倉功不可沒。” 南華期貨研究所上海金融研究中心蔣克雷昨日向記者樂觀地表示，周三多空主力席位紛紛撤離主力合約，主要是考慮到端午節(jié)放假因素，IF1306距離交割日時間很快就會到來，海通、中證與國泰君安都在布局下月合約。從撤離速度上看，前20名空頭席位，撤離當(dāng)月合約的欲望更強。

中證期貨研究部副總經(jīng)理劉賓認(rèn)為，“股指期貨周三表現(xiàn)也是略偏弱，尤其在午后的震蕩回落中，期指呈現(xiàn)明顯的減倉，或顯示了一些多頭兌現(xiàn)利潤的跡象，因此也抑制了期指的進一步上行，最終主力合約持倉大幅下降6379手，雖然部份移倉到1307合約，但總持倉還是減少了3064手，顯示高位資金還是有流出跡象，這對繼續(xù)上行帶來不利。”

記者關(guān)注到，本周以來收盤貼水的幅度出現(xiàn)了擴大的跡象。在本周一，主力合約收盤基差迅速攀升至25.99點，周二為19.76點，昨日仍然是15.36點。而在本周之前，貼水幅度連續(xù)多個交易日出現(xiàn)收窄，上周五已經(jīng)降至10個點以下。

蔣克雷分析，當(dāng)前滬深300依然處于分紅季節(jié)，對于基差的干擾還是很大，這個不必過于擔(dān)心，從5月份以來，期指一邊上漲一邊加倉，這是市場做頭最愿意看到的現(xiàn)象，多頭做多的激情與信心依然很足，然而在減倉的過程中，空頭似乎更急切，中期看漲的觀點仍然維持不變，稍有回調(diào)之后還會上攻。