去年12月CPI同比升2.5%，低于預(yù)期的2.6%，為股指帶來了短暫的沖高行情。但在IPO重啟的陰影下，市場依然是弱勢難改。創(chuàng)業(yè)板在險資入市的利好提振下再次逆勢上行，向歷史高點發(fā)起進攻。空方昨日下午的加倉動作導致期指呈現(xiàn)直線下行格局，無疑成為了贏家。

截至周四收盤，滬深300指數(shù)期貨四份合約總成交759213手，較上一交易日減少3437手?？偝謧}增加4601手至127687手。期指投資者在近兩日連續(xù)補倉，多空博弈有所增強。從中金所公布的持倉情況來看，周四多頭前20席位在1401和1403合約上總持倉78268手，較前一交易日增加2025手。空頭前20席位在兩份合約上總持倉90795手，增加2835手。主力合約凈空持倉小幅減少453手至12527手。前20凈增倉由前一交易日的-10手減少至-810手。從近兩日的持倉變化來看，空方增倉態(tài)度更加積極，實力不斷積聚，多方表現(xiàn)顯得有些被動。

多方前20陣營中有幾家席位進行了止損，其他會員普遍有小幅加倉。其中，15家會員席位累計凈回補多單3849手，5家會員席位減少持倉，減持量2079手。個別席位方面，國泰君安平倉近800手多單，同時增加逾1000手空單，表現(xiàn)出明顯的看空傾向。上海東證和安信期貨也分別減少約600手多單，對后市看漲意愿不強。

空頭主力席位同樣以增持為主。11家會員席位表現(xiàn)為空單凈回補，共計4128手。另外9家會員表現(xiàn)為空單凈減持，減持量1729手。除國泰君安席位以外，銀泰期貨順勢增空843手，華泰長城期貨增空量也在500手以上。減倉的會員中，除中證期貨、海通期貨和國信期貨減持量相對較大，其他會員的空單減持量均在200手以下，可見空方對后市繼續(xù)下行仍抱有較大信心。

綜上，雖然多方主力表現(xiàn)出一定的抵抗意愿，但空方實力略勝一籌。在IPO加速發(fā)行的背景下，市場不太可能走出趨勢性上漲行情。本周央行繼續(xù)暫停公開市場操作，資金面保持相對寬松，但仍然有很大風險。綜合來看，近期股指期貨仍將以偏弱振蕩為主，中線空單繼續(xù)持有。