周二，三大期指走勢分化。盤面上看，期指早盤小幅高開后快速下探，以銀行為首的權(quán)重股盤中出現(xiàn)拉升，上證50期指表現(xiàn)相對較強(qiáng)，中證500期指主力合約則跌幅較大中證500期指IC1509合約一度觸及跌停，三個(gè)遠(yuǎn)月合約全線跌停。

截至收盤，IF1509跌67.2點(diǎn)，跌幅2.19%，最終收于2999點(diǎn)。IH1509合約最終收報(bào)2036點(diǎn)，跌17.2點(diǎn)，跌幅0.84%。IC1509合約最終收報(bào)5373點(diǎn)，跌586點(diǎn)，跌幅9.83%。

庸懇資產(chǎn)投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，權(quán)重和成長走勢分化，主要是內(nèi)外力市場方向不同，權(quán)重股普遍估值偏低，而以中小市值為代表的IC，個(gè)股估值仍然較高，加上近期降兩融、清配資還在繼續(xù)，在剛性賣出的壓力下，出現(xiàn)大幅下跌在情理之中。

期現(xiàn)價(jià)差方面，三大期指主力合約貼水進(jìn)一步擴(kuò)大，出現(xiàn)罕見的高貼水。截至昨日收盤，IF1509、IH1509、IC1509合約基差依次為363.08、194.32、796.21點(diǎn)，貼水幅度分別達(dá)12.11%、9.54%、14.8%。

“高貼水表明大家仍然對于后市看空，存量資金多殺多，在沒有賺錢效應(yīng)情況下又缺乏增量資金進(jìn)場”，庸懇資產(chǎn)投研團(tuán)隊(duì)表示。

與此同時(shí)，三個(gè)期指遠(yuǎn)月合約貼水更為嚴(yán)重。“市場普遍認(rèn)為權(quán)重股短線大幅拉升不能持續(xù)，因此IF和IH遠(yuǎn)月合約基本沒有跟隨現(xiàn)貨指數(shù)上漲，貼水繼續(xù)擴(kuò)大而近月合約由于接近交割貼水相對較少”，上海中期分析師王一鳴表示，股指期貨被大幅限制影響基本的流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，同時(shí)融券困難反向套利機(jī)制難以形成也導(dǎo)致近期期指一直維持高貼水。

成交持倉方面，三個(gè)期指品種成交略有回升，但仍維持低位，持倉繼續(xù)下降。滬深300期指成交59.81萬手，總持倉6.85萬手。上證50期指成交19.87萬手，持倉2.82萬手。中證500期指成交11.69萬手，持倉1.88萬手。

中金所盤后持倉排名顯示，IF1509合約前20名多頭席位減持1783手至3.92萬手，前20名空頭席位減持2389手至4.28萬手。具體席位上，海通期貨增持多單744手；中信期貨減持多單412手；華泰期貨減持多單468手，空單929手。

IH1509合約前20名多頭席位增持17手至1.78萬手，前20名空頭席位減持116手至1.98萬手。IC1509合約前20名多頭席位增持537手至9913手，前20名空頭席位增持332手至1.13萬手。

王一鳴認(rèn)為，消息上，中國8月財(cái)新制造業(yè)PMI終值47.3，預(yù)期47.1，仍處于較低水平，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)能否企穩(wěn)仍存在不確定性。昨日隔夜SHIBOR繼續(xù)上漲，央行繼續(xù)在公開市場進(jìn)行1500億元逆回購操作，來對沖本周到期的逆回購。技術(shù)上，三組期指主力合約均反彈乏力，上方均線壓力較大，雖然主力合約貼水現(xiàn)貨指數(shù)較多，但市場表現(xiàn)疲軟，短線需繼續(xù)觀察反彈力度。