“你這一下子下的手?jǐn)?shù)太大了，套保是不限制手?jǐn)?shù)的，但投機(jī)是限倉的，所以投機(jī)盤對期指的影響并不大了。”一家央企系期貨公司期指分析師表示，“投機(jī)盤一般做多，而套保才做空，單一時點上套保的量太大了，但是沒有足夠的多單接，所以就會出現(xiàn)砸盤。”

而據(jù)一位股指期貨投資人士介紹，套保盤基本都以做空為主。

而5月31日當(dāng)晚，中金所的公告證實了本報的此前報道，IF1606合約瞬間跌停的原因恰與套保盤有關(guān)。

“今天上午IF1606合約在10∶42出現(xiàn)瞬間跌停。經(jīng)查，是由于某套?？蛻?98手市價賣出委托連續(xù)成交，并觸發(fā)市場技術(shù)性賣盤所致。其間，交易對手高度分散。”中金所稱。

在多位資深股指期貨人士看來，有套期保值需求的空頭僅是IF1606“砸盤”的誘因，其根本原因仍然指向了現(xiàn)階段股指期貨市場缺乏流動性的困境上。

業(yè)內(nèi)呼吁限倉令“松綁”

“根本原因還是限倉導(dǎo)致的流動性缺失，這讓部分時點的多空力量失衡了，可以想象平時量都只有幾十手，突然來個1500手的空單，肯定會跌停的。”前述期指分析師坦言，“為什么沒有流動性，還是因為去年股災(zāi)之后對期指上的限倉令導(dǎo)致的，是制度問題醞釀了這次‘異常交易’。”