股指期貨是股票市場規(guī)避系統(tǒng)性風險的諾亞方舟。然而，風險和收益是一對孿生兄弟，在以小博大、高收益的魅力后面，股指期貨與股票市場一樣有系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險。全面掌握股指期貨的風險控制方法與技巧，是投資者參與股指期貨交易的必備條件。

　　系統(tǒng)性風險來自兩個方面：一是來自于系統(tǒng)內非系統(tǒng)性風險的累計和擴大，主要是投資者和經(jīng)紀公司的結算風險惡化擴大，以致產(chǎn)生交易所的結算風險甚至是市場崩潰；二是來自系統(tǒng)外，包括國際政治、經(jīng)濟事件、突發(fā)性的人為事件和自然災害等帶來的影響市場全局的風險。“不以規(guī)矩，不成方圓”，為了實現(xiàn)市場的平穩(wěn)、有序運行，中金所建立了較為嚴密的風險管理制度體系。對于普通投資者來說，除了認真了解以上制度外，防范系統(tǒng)性風險的主要手段是根據(jù)自身情況合理確定投入到股指期貨中的資金比例、控制持倉比例等等。

　　市場風險防范與控制

　　市場風險是指價格劇烈變動給投資者帶來的風險。由于股指期貨采用保證金交易，如果操作方向相反，指數(shù)小幅波動也會造成投資者權益的較大虧損。所以和股票相比，股指期貨的市場風險明顯放大。

　　為了防范市場風險，投資者除了認真提高分析操作能力、努力判斷指數(shù)運行趨勢外，還要特別重視并做到熟練應用止損技術。

　　止損，顧名思義就是停止賬面的損失，是指當交易方向與市場走勢相悖、導致虧損出現(xiàn)時，在一定的范圍內設置平倉價格，以避免出現(xiàn)無法控制的損失的措施。如果在每次交易前明確設置好止損，觸及時主動或自動平倉，就能在交易中起到保護自己的重要作用。止損猶如汽車中的剎車裝置，遇到突發(fā)情況善于“剎車”，才能確保安全。止損的最終目的是保存實力，提高資金利用率和效率，避免小錯鑄成大錯、甚至導致全軍覆沒。止損不能規(guī)避風險，但可以避免遭遇更大的意外風險。

　　采用止損技術對防范市場風險有正面的幫助作用，但現(xiàn)實中大多數(shù)投資者仍因為各種原因或借口而難以執(zhí)行，或者逆勢加倉，孤注一擲；或者猶豫不決，患得患失，一改再改；更有甚者，放棄努力，聽之任之，不管原先制定的計劃。以這樣的態(tài)度和心理，不管是投資股票還是股指期貨都很難取得成功。

　　在止損的具體操作方面，平衡點止損法、比例止損法、絕對數(shù)止損法、技術止損法以及時間止損法都是投資者可以參考的止損策略，利用軟件來進行程序化止損也是一種較好的辦法。在交易開始之前就通過軟件預設一個止損指令，之后如果價格達到了預先設定的止損位置就會自動實現(xiàn)交易指令，這就幫助投資者完成了最為痛苦的斬倉過程，從而克服人性弱點，以避免止損的主觀影響。

　　流動性風險防范與控制

　　無法及時、順利地以合理的價格建倉或平倉的風險叫做流動性風險。例如，當投資者買入具體合約之后，由于市場出現(xiàn)異常波動想盡快平倉，但此時市場的買單很少，根本無法按照預想的價格平倉。因此，流動性風險會影響投資計劃的順利進行。為了有效規(guī)避流動性風險，投資者應主要參與成交量大的合約，避免流動性差的合約。

　　現(xiàn)金流風險防范與控制

　　現(xiàn)金流風險是指，在準備建倉或維持股指期貨頭寸時，投資者無法及時籌措資金滿足保證金要求的風險。

　　同股票市場相比，期貨市場波動更大更頻繁。在股票市場中那種“買入后長期持有”的投資理念并不適合股指期貨交易。由于實行當日無負債結算制度，在股指期貨市場上，每天都會根據(jù)行情的變化進行盈虧的結算。因此，投資者不僅需要關注行情，還需要每天都關注賬戶資金變化情況。只有建立良好的資金管理體系，合理運用交易策略，積極主動控制交易風險，才有可能在股指期貨市場上取得最終成功。