IF1006合約于6月18日將迎來(lái)最后交割日，目前僅剩兩個(gè)交易日，主力合約開始出現(xiàn)減倉(cāng)跡象?？紤]到隨后持倉(cāng)量將會(huì)大幅減少以及結(jié)算制度和現(xiàn)金交割制度的影響，IF1006合約出現(xiàn)到期日效應(yīng)的概率非常小。

　　上周股市呈現(xiàn)小幅上揚(yáng)勢(shì)頭，但這種上漲更多體現(xiàn)了超跌后的技術(shù)性反彈，后期市場(chǎng)仍將延續(xù)調(diào)整格局。從市場(chǎng)表現(xiàn)上看，滬深300現(xiàn)指上周上漲0.53%，期指主力合約 IF1006上周小幅上漲0.18%。IF1006合約于6月18日將迎來(lái)最后交割日，IF1006合約最后交割日是否與IF1005合約情況相似還不得而知。但是，從IF1005合約交割日的表現(xiàn)可以確定IF1006合約存在較好的交割日投資機(jī)會(huì)。

　　針對(duì)即將到來(lái)的IF1006合約最后交割日，考慮到隨后持倉(cāng)量將會(huì)大幅減少以及結(jié)算制度和現(xiàn)金交割制度的影響，IF1006合約出現(xiàn)到期日效應(yīng)的概率同樣非常小。當(dāng)然，也不排除特殊情況的出現(xiàn)，如果出現(xiàn)到期日效應(yīng)，該如何把握呢？這個(gè)問(wèn)題需要從現(xiàn)貨市場(chǎng)的角度來(lái)說(shuō)，由于目前A股市場(chǎng)雖有融券制度，但是可賣出的股票種類和數(shù)量較少，仍然是做多股票容易做空較難，逼空的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于逼多。因此，投資者可以適量布局相對(duì)容易操作的股票，比如流通市值小而總市值較大的股票，同時(shí)在期指上盡量少持有空頭頭寸。

　　除了到期日效應(yīng)，投資者更不能忽視在IF1006合約上的投資機(jī)會(huì)，在最后兩個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間內(nèi)可以根據(jù)已有指數(shù)估計(jì)出滬深300期指的結(jié)算價(jià)，從中尋找交易機(jī)會(huì)。根據(jù)IF1005合約表現(xiàn)，在13點(diǎn)到15點(diǎn)的這段時(shí)間內(nèi)，交易價(jià)格有可能會(huì)偏離交割結(jié)算價(jià)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果股指期貨合約價(jià)格遠(yuǎn)低于交割結(jié)算價(jià)時(shí)，投資者可以買進(jìn)股指期貨合約；反之，則投資者可以賣出股指期貨合約。但是，在臨近收盤的時(shí)間里操作，還是面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟這個(gè)時(shí)間段里現(xiàn)貨很難恰好交易在結(jié)算價(jià)上。因此，這種策略最好對(duì)市場(chǎng)做出初步判斷，要在結(jié)算價(jià)預(yù)估的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)行情的研判來(lái)進(jìn)行交易。簡(jiǎn)單分兩種情況，一種是預(yù)計(jì)滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲趨勢(shì)的概率較大，而且IF1006合約期價(jià)低于我們測(cè)算的結(jié)算價(jià)，并且達(dá)到一定比例，此時(shí)可以大膽買進(jìn)IF1006合約，如果IF1006合約期價(jià)高于我們測(cè)算的結(jié)算價(jià)，則不進(jìn)行交易；反之亦然，如果預(yù)計(jì)滬深300指數(shù)出現(xiàn)下跌的概率較大，而且IF1006合約期價(jià)高于我們測(cè)算的結(jié)算價(jià)，并且達(dá)到一定比例，此時(shí)可以大膽賣出IF1006合約，如果IF1006合約期價(jià)低于我們測(cè)算的結(jié)算價(jià)，則不進(jìn)行交易。該策略不一定要求投資者持有合約到最后交割，出現(xiàn)盈利的話，可以提前平倉(cāng)。