周三，滬深兩市未能在V型反轉(zhuǎn)之后再接再厲，伴隨現(xiàn)貨指數(shù)紛紛回調(diào)，三大期指品種亦悉數(shù)下跌。其中，中證500期指各合約跌幅甚于滬深300期指和上證50期指各合約，與現(xiàn)貨市場上銀行、鋼鐵等藍籌板塊護盤，通信、計算機等成長板塊深幅調(diào)整風(fēng)格一致。分析人士認為，當(dāng)前市場仍然在震蕩中消化上檔壓力，賺錢效應(yīng)有限，但長期看強勢格局并未改變。

從盤面上看，昨日中證500期指主力合約IC1511全日下跌3.44%，收報6683.4點，較現(xiàn)貨貼水365.5點，全日減倉112手至1.07萬手；滬深300期指主力合約IF1511全日下跌1.93%，收報3413點，較現(xiàn)貨指數(shù)貼水111.92點，日增倉158手至2.24萬手；上證50期指主力合約IH1511全日下跌1.4%至2279點，較現(xiàn)貨指數(shù)貼水31.7點，日增倉124手至8675手。

持倉數(shù)據(jù)上看，昨日IF1511合約多頭前20席位增倉118手，而空頭前20席位則增倉101手，依然是多頭實力占優(yōu)，昨日多頭增倉最多的是安信期貨席位，增持多單148手，而多頭第三巨頭永安期貨席位則減持100手，相較而言，空頭增減倉較為分散。

值得注意的是，IC1511合約空頭和多頭均出現(xiàn)減倉，空頭前20席位減倉191手，多頭前20席位減倉13手。分析人士認為，這表明多空雙方對于中小盤板塊后續(xù)走勢都沒有確定的把握，尤其空頭信心更為不足。

盡管當(dāng)前市場未能順利突破3500點關(guān)鍵阻力位，但多位分析人士依然看好股指后續(xù)表現(xiàn)。中信期貨分析師張革指出，兩融余額持續(xù)上升、新增投資者增多，部分B類基金溢價超10%，均顯示風(fēng)險偏好回歸，市場快速下跌后，有望企穩(wěn)反彈。養(yǎng)老金2016年入市，有望帶來增量資金。債券發(fā)行規(guī)模擴大，但企業(yè)債以及公司債規(guī)模環(huán)比下降，杠桿過高或?qū)е沦Y金重新回流股市。鑒于風(fēng)險偏好回升，預(yù)計近期股指將企穩(wěn)反彈。而本周美聯(lián)儲議息決議和國際股市近兩日的弱勢震蕩會影響部分情緒，建議投資者多單續(xù)持，但操作謹慎，關(guān)注風(fēng)格輪動。

方正中期期貨分析師相陽表示，前日“深V”走勢顯示了市場強大的做多力量，當(dāng)前期指貼水已十分嚴重，一旦形成明確上升趨勢，期指將迎來大漲；若股指轉(zhuǎn)弱，期指同樣表現(xiàn)出抗跌特征。

瑞達期貨研究院分析師張夕陽和賴建鴻則認為，在存量資金格局下，從盤內(nèi)來看，受前期累計浮籌、監(jiān)管層加大違法行為打擊力度、滬指3400點之上萬億套牢盤承壓等多因素影響，前期利好政策消耗較為充分，兩市熱點較無序，持續(xù)性差，多空博弈激烈，短期料通過日內(nèi)大幅調(diào)整以消耗解套與浮籌盤。策略上，在無重大利空利好情況下，本周滬指料在3350-3480點區(qū)間震蕩，投資者可依據(jù)此區(qū)間上下邊緣相應(yīng)輕倉操作。