股指期貨仍維持較大幅度的貼水格局。截至昨日收盤(pán)，IF1512合約貼水80.61點(diǎn)，IH1512合約貼水30.29點(diǎn)，IC1512合約貼水290.2點(diǎn)。

銀建期貨分析師張皓指出，當(dāng)前三大期指均貼水現(xiàn)貨指數(shù)，其中中證500期指貼水率大于滬深300以及上證50期指。雖然期指需要扣減現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)期分紅所帶來(lái)的收益，但期指遠(yuǎn)月合約持續(xù)低于近月合約，并且長(zhǎng)時(shí)間呈現(xiàn)反向市場(chǎng)狀態(tài)，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于期指后市能夠持續(xù)上漲的信心不足。

但是當(dāng)前三大期指成交量與持倉(cāng)量正在逐步提高，說(shuō)明市場(chǎng)正在得到資金的更多關(guān)注，因此在經(jīng)過(guò)震蕩整理后，可以關(guān)注貼水率較高的中證500跨期套利機(jī)會(huì)。

展望后市，程趙宏認(rèn)為，短期內(nèi)期指或?qū)⒂瓉?lái)反彈行情，從而修復(fù)前期的大跌；中長(zhǎng)期看，更有可能走出寬幅震蕩行情?；久嫔希鹿砂l(fā)行帶來(lái)資金面的沖擊，四季度供給側(cè)改革加快，上市公司業(yè)績(jī)難言樂(lè)觀。但慢牛預(yù)期不斷強(qiáng)化，托底思維仍然起作用。技術(shù)面上，經(jīng)過(guò)10月大反彈后，目前進(jìn)入成交密集區(qū)，上有解套盤(pán)下有獲利盤(pán)，上攻動(dòng)能不足。因此，未來(lái)大概率進(jìn)入寬幅震蕩行情。

劉賓認(rèn)為，預(yù)計(jì)大盤(pán)借助周一的V型形態(tài)仍存在一定反彈需求，但是目前市場(chǎng)缺乏能形成持續(xù)引領(lǐng)上漲的板塊，因此反彈的持續(xù)性存疑，尤其后期市場(chǎng)逐漸將聚焦到美聯(lián)儲(chǔ)加息事宜，可能繼續(xù)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成壓制，加上年底前資金的考驗(yàn)仍存，因此，預(yù)計(jì)12月的市場(chǎng)存在較大不確定性，維持寬幅震蕩的概率大；不過(guò)傳統(tǒng)的一季度走勢(shì)偏暖繼續(xù)演繹中級(jí)別反彈的可能性猶存。