金投網(wǎng)（www.jhhuoguo.com）6月29日訊，股指期貨最新消息：01.期現(xiàn)套利策略簡(jiǎn)介

首先我們要明白一個(gè)概念什么是股指期貨合約?股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨和約。期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。但是，有時(shí)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會(huì)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)(無(wú)套利定價(jià)區(qū)間的上限和下限)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。在每個(gè)期貨合約到期之前，由于交割的存在，二者的基差會(huì)強(qiáng)行收斂，趨于一致。我們利用這一原理，就可以利用股指期貨和其對(duì)應(yīng)的股票現(xiàn)貨之間的價(jià)差進(jìn)行套利。

例如，滬深300的期現(xiàn)套利：

是指利用股指期貨IF合約和滬深300指數(shù)(000300)之間的價(jià)差進(jìn)行套利。(這里用一張精致的手繪圖給大家演示一下)

下面有兩個(gè)比較關(guān)鍵的定義：

升水：是指股指期貨的價(jià)格高于其對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格。進(jìn)行期現(xiàn)套利的時(shí)候，我們可以賣空價(jià)格高的買入價(jià)格低的。也就是說(shuō)在升水時(shí)我們可以賣空價(jià)格高的股指期貨，買入價(jià)格低的對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨一籃子股票。