(2)跨市套利:利用兩個(gè)市場(chǎng)反映同一地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的股票指數(shù)對(duì)應(yīng)股指期貨合約價(jià)格的趨同性進(jìn)行套利.兩個(gè)市場(chǎng)比如新加坡中國(guó)A50指數(shù)期貨和中國(guó)滬深300指數(shù)期貨,由于股市信息獲得的時(shí)效性,準(zhǔn)確性以及心理預(yù)期的不同,兩市同樣反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體走勢(shì)股指數(shù)期貨價(jià)格的走勢(shì)可能會(huì)不同,從而產(chǎn)生套利機(jī)會(huì).一般來(lái)說(shuō),這些品種在各交易所間的價(jià)格會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的差額,通過(guò)歷史統(tǒng)計(jì)分析能合理地判斷兩市股指期貨價(jià)格的區(qū)間.一旦這些差額發(fā)生短期變化,交易者就可以通過(guò)這兩市場(chǎng)間進(jìn)行套利交易,購(gòu)買(mǎi)相對(duì)低的合約,賣(mài)出相對(duì)高的合約,等待兩者之間的價(jià)差恢復(fù)到合理的水平時(shí)雙向平倉(cāng)獲利.

(3)期現(xiàn)套利:是指當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)差距,交易者就會(huì)利用兩個(gè)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài),從而縮小現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)之間的價(jià)差.商品期貨的期現(xiàn)套利是跨市套利的擴(kuò)展,把套利行為發(fā)展到現(xiàn)貨與期貨兩個(gè)市場(chǎng)而已.股指期貨期現(xiàn)套利成功的前提是,投資者能夠合理地確定股指期貨當(dāng)前的價(jià)格.設(shè)Ft為股指期貨當(dāng)前價(jià),按照前面的滬深300指數(shù)期貨的定價(jià)公式,可以得到滬深300指數(shù)期貨的套利原則: