今日滬深300 股指小幅低開(kāi),開(kāi)盤(pán)價(jià)為2835.33 點(diǎn),早盤(pán)出現(xiàn)小幅拉升行情,最高達(dá)2857.42 點(diǎn).但受國(guó)務(wù)院同意逐步推進(jìn)房產(chǎn)稅改革等消息的影響,午后大幅跳水,最終以2773.64 點(diǎn)收盤(pán),相對(duì)前一交易日跌-2.69%。主力合約IF1006 合約以2850 點(diǎn)低開(kāi),盤(pán)中跟隨股指波動(dòng),最終收于2792 點(diǎn),跌-2.55%。

評(píng)論:成交量有所上升。今日期指總成交量為350260 手,較前一交易日成交量上升31528 手。其中當(dāng)月合約IF1006 成交337678 手,占96.41%(表1)。我們預(yù)計(jì)隨著開(kāi)戶數(shù)的增多和機(jī)構(gòu)參與力度的增強(qiáng),成交量會(huì)繼續(xù)增加。

持倉(cāng)量繼續(xù)上升。今日期指總的持倉(cāng)量為22592 手,較上一交易日增加 2003手。其中當(dāng)月合約持倉(cāng)量增加1898 手,下月合約增加8 手(表1)。我們預(yù)計(jì)未來(lái)隨著機(jī)構(gòu)套期保值、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等策略的運(yùn)用,持倉(cāng)量會(huì)繼續(xù)上升。

盤(pán)中期現(xiàn)套利收益明顯。IF1006 和IF1007 的基差早盤(pán)在股指的帶動(dòng)下擴(kuò)大明顯,最大分別為46 點(diǎn)和63 點(diǎn),午后基差大幅縮窄。今日兩合約基差波動(dòng)(最大-最小)分別高達(dá)41.1 點(diǎn)和40.6 點(diǎn),對(duì)應(yīng)期現(xiàn)套利收益率在0.5%左右,期現(xiàn)套利者盤(pán)中可以選擇平倉(cāng)獲利(圖3-圖6)。

跨期套利收益有限。今日下月&當(dāng)月、第1 季月&當(dāng)月、第2 季月&當(dāng)月的價(jià)差波動(dòng)(最大-最小)基本控制在24 點(diǎn)以內(nèi),跨期套利收益有限(圖2)。

期現(xiàn)套利相關(guān)ETF 成交金額略微下降。今日期現(xiàn)套利相關(guān)ETF 總成交金額26.1億元,較前一交易日減少4.9 億元,180ETF、50ETF 和100ETF 的成交金額分別為5.97 億元、11.65 億元和8.47 億元。

震蕩格局或?qū)⒀永m(xù):今日消息利空較多,尤其是出臺(tái)了實(shí)質(zhì)性的房地產(chǎn)利空政策,未來(lái)宏觀面沒(méi)有明顯改善的情況下,大盤(pán)維持震蕩格局的概率較大。建議投資者短線操作為主,做好風(fēng)險(xiǎn)控制。