作為傳奇國(guó)際投資者、最暢銷(xiāo)書(shū)的作家、探險(xiǎn)家、羅杰斯控股和羅杰斯國(guó)際商品指數(shù)（羅杰斯國(guó)際商品）創(chuàng)會(huì)的主席，吉姆·羅杰斯在接受Hera Research Newsletter時(shí)談到了他對(duì)通脹和貨幣的觀點(diǎn)。

　　曾經(jīng)的世界儲(chǔ)備貨幣總會(huì)被濫用

　　國(guó)際貨幣基金(IMF)將特別提款權(quán)(SDR)作為儲(chǔ)備貨幣來(lái)代替美元，但是關(guān)于世界儲(chǔ)備貨幣，羅杰斯卻認(rèn)為：國(guó)際貨幣基金組織已經(jīng)沒(méi)有必要存在了。

　　世界上數(shù)千年來(lái)都未出現(xiàn)IMF，現(xiàn)在也同樣不需要。IMF成立于第二次世界大戰(zhàn)后，主要是為了滿(mǎn)足有些國(guó)家可能出現(xiàn)的短期貨幣需求。結(jié)果這方面的需求并不是很多，因?yàn)槭澜缫褟膽?zhàn)爭(zhēng)恢復(fù)。因此，貨幣基金組織找到了其他的事情去做。他們現(xiàn)在有成千上萬(wàn)的員工，并為自己創(chuàng)造了各種工作。如果你看看過(guò)去60年就會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們?nèi)〉贸晒Φ陌咐苌伲凶龅膸缀醵际清e(cuò)的。為什么我們還需要國(guó)際貨幣基金？這不是1945年了。

　　用一個(gè)國(guó)家的貨幣作為世界儲(chǔ)備貨幣，還是建立一個(gè)全球的中央銀行更好呢？羅杰斯將IMF說(shuō)得一文不值：“即使有，那也不會(huì)是IMF。即使他們是，但我們當(dāng)然不需要建立一個(gè)世界的中央銀行。我們從來(lái)沒(méi)有一個(gè)世界央行，我們與世界相處得也不是非常好，因?yàn)閿?shù)千年來(lái)都是那些官僚們掘取了世界的財(cái)富。我還沒(méi)說(shuō)IMF在過(guò)去60年里花費(fèi)了世界多少錢(qián)，那一定是一個(gè)驚人的數(shù)額，可是帶來(lái)了什么好處？我的意思是，我們幾乎沒(méi)有得到任何收獲。我們得到的永遠(yuǎn)不比我們花費(fèi)的錢(qián)多。”

　　關(guān)于美元被取代的問(wèn)題

　　我相信世界上確實(shí)需要貨幣來(lái)取代美元。我不是唯一一個(gè)意識(shí)到的人。美元是一個(gè)非常、非常有缺陷的貨幣，美國(guó)是世界歷史上最大的債務(wù)國(guó)。但有些事情遲早會(huì)改變，我們不可能繼續(xù)持有如此深刻缺陷的貨幣。特別提款權(quán)？我不知道。有可能。我不知道取代美元的是哪一種貨幣。但是大多數(shù)人都希望自己手里有硬通貨，可以花費(fèi)。特別提款權(quán)是一個(gè)漂亮的沒(méi)有定型的東西，雖然一些教授和一些銀行家可以理解他們，但是我懷疑，世界上大多數(shù)人是不明白特別提款權(quán)的，不會(huì)對(duì)它有滿(mǎn)腔的熱情——如果這成為現(xiàn)實(shí)的話(huà)。所以，我會(huì)懷疑它不會(huì)長(zhǎng)久。你知道，我不能想象，一單位特別提款權(quán)，并沒(méi)有實(shí)體的存在，卻能夠度過(guò)一個(gè)或好多個(gè)危機(jī)?？峙氯藗儾粫?huì)那么想。

　　商品支持的儲(chǔ)備貨幣

　　儲(chǔ)備貨幣可以是任何東西，只要你想要。紙幣的問(wèn)題是很容易貶低和泛濫。正如我所說(shuō)，美國(guó)是世界歷史上最大的債務(wù)國(guó)，卻還在不停歇地印刷紙幣。英國(guó)曾經(jīng)擁有世界儲(chǔ)備貨幣的地位，可是他們?yōu)E用這種權(quán)力。最終，世界只好說(shuō)：“不，我們不會(huì)再用英鎊了。”這是正確的。所以，我認(rèn)為，這是紙幣的問(wèn)題?，F(xiàn)在，黃金也有其自身的問(wèn)題：黃金作為世界儲(chǔ)備貨幣的時(shí)間沒(méi)有延續(xù)很久，因?yàn)檎渭以诓粩嗟刈兓?guī)則。不幸的是，政客知道如何濫用和破壞。盡管人們可以想到的各種各樣的解決方案，可我唯一擔(dān)心的是，無(wú)論人類(lèi)在過(guò)去遭受過(guò)多么沉重的教訓(xùn)，政治家們總能找到一種方法來(lái)濫用這種地位。

　　回歸金本位能否阻止政府濫用

　　從來(lái)不是。羅馬人曾經(jīng)將貴金屬作為他們的貨幣，但是你知道發(fā)生過(guò)大規(guī)模的“貶值”的時(shí)期嗎？都是羅馬政治家們的好主意，如果一枚硬幣是100％純貴重金屬，他們可能會(huì)偷偷添加很少的賤金屬。可是一兩百年之后，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)賤金屬的含量居然達(dá)到100％，而貴金屬含量卻接近0％。這就是所謂“貶值” 的由來(lái)。因此，我們已經(jīng)嘗試過(guò)這種努力。

　　關(guān)于通脹

　　美國(guó)龐大的債務(wù)會(huì)否導(dǎo)致高通脹甚至惡性通脹

　　會(huì)發(fā)生通脹。首先，你必須先有通脹，然后才可能有惡性通貨膨脹。我們現(xiàn)在已經(jīng)通貨膨脹。無(wú)論是食品、教育、保險(xiǎn)或醫(yī)療保健，所有的價(jià)格都在不斷上升，美國(guó)政府無(wú)所作為，但澳大利亞、中國(guó)、印度和挪威不會(huì)無(wú)動(dòng)于衷。在英國(guó)和美國(guó)，如果你去超市就會(huì)知道價(jià)格是在上漲。

　　美國(guó)的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）由美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布，但是這些數(shù)據(jù)是謊言的代名詞。

　　我認(rèn)為這些數(shù)據(jù)當(dāng)然不是真實(shí)的。他們已經(jīng)在過(guò)去幾十年許多次改變其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。當(dāng)住房占CPI的比率從20％提高到25％，房屋價(jià)格在上升的時(shí)候，他們并沒(méi)有統(tǒng)計(jì)，卻強(qiáng)調(diào)說(shuō)租金沒(méi)有上升；可是后來(lái)當(dāng)房?jī)r(jià)開(kāi)始下滑的時(shí)候，他們又開(kāi)始統(tǒng)計(jì)它。許多事情和房?jī)r(jià)也是一樣。

　　在過(guò)去20到30年，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局一直用這種模棱兩可的態(tài)度對(duì)待其本職工作。當(dāng)汽油價(jià)格上漲，他們說(shuō)這不是真實(shí)的，因?yàn)闈q價(jià)的都是更好的汽油、更好的質(zhì)量，因此，你花的錢(qián)才會(huì)越來(lái)越多。我的意思是，它是無(wú)止境的，可惜一些人就是相信，而越來(lái)越多的人正在迎頭趕上，并接受政府的言論。正如我所說(shuō)，在其他國(guó)家，他們承認(rèn)有通貨膨脹。我不知道為什么通脹發(fā)生在澳大利亞卻沒(méi)發(fā)生在美國(guó)，會(huì)發(fā)生在挪威和印度，而不是美國(guó)，因?yàn)檎嬖V我們，它沒(méi)有通貨膨脹。

　　關(guān)于報(bào)道說(shuō)美國(guó)M3在加速收縮，也就是發(fā)生了通貨膨脹。

　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)中價(jià)格怎么會(huì)下跌？我想知道你在哪里買(mǎi)的東西。我們知道房?jī)r(jià)下跌，石油價(jià)格下跌至每桶73美元，如果你按月數(shù)據(jù)、季度數(shù)據(jù)甚至年度數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)的話(huà)；我說(shuō)的是在大環(huán)境里，美國(guó)的通縮在哪里？M3是你能在商店購(gòu)買(mǎi)的嗎？貨幣供應(yīng)M3可以導(dǎo)致物價(jià)結(jié)構(gòu)變化，但M3不代表物價(jià)膨脹或者收縮?！　?/p>

　　歐洲陷入通脹、歐元陷入麻煩，歐元能否生存

　　我當(dāng)然希望歐元在2012年或2013年崛起，但是也可能是在2023年，我不知道，它已經(jīng)越來(lái)越成為一種政治貨幣，而之前并非總是如此。剛開(kāi)始的時(shí)候，它不是政治貨幣，它被設(shè)計(jì)成一個(gè)堅(jiān)如磐石的貨幣，但自那時(shí)以來(lái)，它已經(jīng)開(kāi)始成為一種政治貨幣。大多數(shù)政治協(xié)議或政治體系都不能持續(xù)太久，貨幣聯(lián)盟也是如此。它已經(jīng)嘗試過(guò)，我希望歐元能夠繼續(xù)生存。世界需要有貨幣站出來(lái)與美元競(jìng)爭(zhēng)。歐元的表面意義仍然巨大，但不幸的是，參加1992年會(huì)議的那些人大多數(shù)都不在了，而新人們又不愿意買(mǎi)賬。所以，我希望看到歐元生存，但在現(xiàn)實(shí)中，我看不出有這個(gè)可能。

　　歐洲的通貨膨脹會(huì)不會(huì)更嚴(yán)重？

　　是的。印鈔最終總是會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。當(dāng)經(jīng)濟(jì)出了問(wèn)題，政府總是想到印錢(qián)，至少在過(guò)去的幾十年是。這就是他們應(yīng)對(duì)危機(jī)掌握的所有的知識(shí)，他們也會(huì)再次這樣做。過(guò)一段時(shí)間，很明顯，印刷機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)放慢甚至停止。但是當(dāng)事情變得糟糕，他們又開(kāi)始了，這就是他們所有的知識(shí)。

　　關(guān)于中國(guó)

　　中國(guó)的通脹和房地產(chǎn)泡沫

　　在中國(guó)有通貨膨脹，有很多跡象表明了這一點(diǎn)。讓我哭笑不得的是，許多國(guó)家都有通貨膨脹但美國(guó)沒(méi)有，這是因?yàn)橛行﹪?guó)家的政府善于說(shuō)謊但另一些政府不會(huì)。在城市，沿海地方的房地產(chǎn)肯定有泡沫，但這些地區(qū)不代表整個(gè)中國(guó)?？催^(guò)中國(guó)地圖沒(méi)有？你認(rèn)為城市和沿海房地產(chǎn)就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)了嗎？哪里有泡沫？除了部分地區(qū)外，其他地區(qū)的泡沫很小。

　　中國(guó)的經(jīng)濟(jì)能否可持續(xù)

　　可持續(xù)？長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是的。但在每個(gè)季度、每年，當(dāng)然不是。你知道，在美國(guó)，在19世紀(jì)，我們發(fā)生了15次危機(jī)、一次可怕的內(nèi)戰(zhàn)，沒(méi)有人權(quán)、屠殺就發(fā)生在街上、法治很少體現(xiàn)，然而，走出了這些之后，我們有一個(gè)非常成功的20世紀(jì)。你能說(shuō)美國(guó)當(dāng)年是不可持續(xù)的嗎？中國(guó)在崛起過(guò)程中將有很多很多的問(wèn)題，我不知道什么時(shí)候，但我知道它遲早會(huì)發(fā)生。我沒(méi)有看到任何跡象——有哪個(gè)國(guó)家會(huì)在21世紀(jì)擁有長(zhǎng)期、持續(xù)、光明的未來(lái)。

　　隨著中國(guó)的崛起，西方國(guó)家怎樣才能保護(hù)其公民的財(cái)富

　　在歷史上，最好的辦法是購(gòu)買(mǎi)大宗商品?？v觀歷史，當(dāng)貨幣貶值時(shí)，保護(hù)自己最好的方法是持有真正的商品。無(wú)論是銀、棉、天然氣或任何可能的東西。當(dāng)金錢(qián)的價(jià)值被貶低，有些東西會(huì)保持其價(jià)值，有些甚至?xí)鲋怠?/p>

　　關(guān)于黃金

　　黃金在歷史上是一個(gè)很好的保存財(cái)富的方式，但許多其他物品也可以。我持有了黃金，黃金正處在歷史高點(diǎn)。在過(guò)去10年中，這當(dāng)然是一個(gè)方法來(lái)對(duì)財(cái)富保值，在未來(lái)10年是否有更好的東西？我懷疑，我自己購(gòu)買(mǎi)了黃金。但長(zhǎng)久以來(lái)，黃金似乎都處在聚光燈下。要知道，銀價(jià)比歷史高點(diǎn)低70%，而黃金正處在歷史高點(diǎn)。通常，購(gòu)買(mǎi)下跌70％的投資品要比創(chuàng)下歷史新高的要好。

　　羅杰斯對(duì)政府的內(nèi)幕并不諱言。當(dāng)一個(gè)人像羅杰斯一樣，非常成功而又才華出眾，并且經(jīng)驗(yàn)老到，指出政府、主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家和主流金融媒體的錯(cuò)誤或齷齪是不應(yīng)當(dāng)?shù)??？陀^地講，對(duì)于大多數(shù)投資者而言，羅杰斯可能是錯(cuò)誤的。

　　據(jù)羅杰斯的說(shuō)法，美元是有嚴(yán)重缺陷的，因?yàn)槊绹?guó)是世界歷史上最大的債務(wù)國(guó)；雖然需要另一種貨幣來(lái)取代它，但歐元卻無(wú)法生存，因?yàn)樗呀?jīng)成為一種政治貨幣。

　　長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，IMF的特別提款權(quán)可能不會(huì)成為最終的儲(chǔ)備貨幣,以應(yīng)對(duì)重大的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。長(zhǎng)期趨勢(shì)決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有可持續(xù)性，中國(guó)作為一個(gè)世界大國(guó)必將崛起。但當(dāng)前物價(jià)上漲不可避免，由于通貨膨脹加速，實(shí)物作為保存財(cái)富和利潤(rùn)的方式變得重要。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，貨幣可以印刷，但實(shí)物不能?！　?/p>