股指期貨IF1006 合約迎來結(jié)算日。昨日IF1006合約收盤持倉量達4417手，而5月20日IF1005結(jié)算日的前一日持倉量僅為642手。對于IF1006合約臨近結(jié)算日持倉量居高不下會否引發(fā)結(jié)算日效應(yīng)，接受記者采訪的多位分析師表示IF1006合約出現(xiàn)結(jié)算日效應(yīng)的可能性較小。

　　6月份合約即將到期，持倉量依然居高不下，IF1006上周五持倉量高達10034手，而昨日IF1006合約持倉大幅減少5617手之后，持倉量依然高達4417手，占6月合約日均持倉量比達29.65%。而5月合約進入最后一周交易時，持倉量即迅速減少，最后一個交易日持倉量基本維持在 1000手左右，結(jié)算前一日的持倉量僅為642手，占5月份日均持倉量比僅為6.63%。

　　上述現(xiàn)象引發(fā)了市場對于IF1006合約出現(xiàn)結(jié)算日效應(yīng)的猜測，不過，接受記者采訪的多位分析師認為IF1006合約出現(xiàn)結(jié)算日效應(yīng)的概率依然較小。

　　渤海證券研究所房振明表示，雖然6月份合約近日持倉量居高不下，但在投資者結(jié)構(gòu)中，期現(xiàn)套利者比例畢竟很小，34億的持倉額與滬深300每日成交量相比也較少，因此很難造成現(xiàn)貨市場的大幅波動。

　　國泰君安研究所蔣瑛琨同樣認為，6月合約持倉量一直居高不下是受多方面原因影響的，包括端午假期使投資者忽略了時間價值減損、連日來期現(xiàn)兩市聯(lián)動性較強致期現(xiàn)套利平倉機會減少等。不過，昨日6月合約盤中持倉量銳減5617手，較前一日減少55.98%，且目前市場中期現(xiàn)套利者比例較小，因此今日6月合約出現(xiàn)結(jié)算日效應(yīng)的可能性較小。

　　不過，也有分析師持不同觀點，廣發(fā)期貨研究所研究員陳震祉指出，截至昨日，6月合約持倉量為5月合約交割前一日持倉量的近7倍。投資者之所以隔夜持倉，最大的原因還在于期待在今日市場波動中套利。因此不排除6月合約隔夜持倉會造成今日期現(xiàn)兩市的大幅波動。