昨日，中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）發(fā)布調(diào)整合約交易保證金的通知，下周一起將轉(zhuǎn)為“下月”合約的9月合約（IF1009），其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)將自本周五（16日）結(jié)算時起，由4月16日掛牌時的18％下調(diào)為15％，而其他合約仍維持現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)。

　　4月16日推出股指期貨交易并經(jīng)歷了5月、6月兩次到期交割的中金所，對同時掛牌交易的當(dāng)月、下月及隨后兩個季月的四個合約，一直按近月（包括當(dāng)月、下月）合約15％、遠(yuǎn)月（包括隨后兩個季月）合約18％的標(biāo)準(zhǔn)向其結(jié)算會員收取交易保證金，以鼓勵客戶進(jìn)行近月合約的交易。

　　而本周五7月合約（IF1007）到期后，中金所新推出的合約將為明年3月到期的隔季遠(yuǎn)月合約IF1103，IF1009則由遠(yuǎn)月的下季合約轉(zhuǎn)為近月的下月合約，其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)由18％下調(diào)為15％亦在情理之中。

　　不過，截至昨日收盤，雖已完成持倉主力合約由IF1007向IF1008的轉(zhuǎn)化，但僅剩最后兩個交易日的IF1007，其持倉仍高達(dá)萬余手。

 　　7月12日，銀監(jiān)會、住建部及國資委三大部委集中聲明現(xiàn)有房市調(diào)控政策沒有變化，此消息將會抑制近期金融地產(chǎn)板塊的反彈，同時也使機構(gòu)多單增速放緩，對期指帶來短期回調(diào)壓力。

　　但中線來看，期指價格已經(jīng)進(jìn)入到一個上漲周期之中，期指理論價格的偏低，給期指的做多方提供了動力，后期只要有輕微的利多政策出臺，就可能帶動期指出現(xiàn)快速反彈。