期貨的未平倉(cāng)合約量是指是指尚未結(jié)算但已成交并仍然在期貨市場(chǎng)上流通的期貨合約數(shù)量，又稱(chēng) “空盤(pán)量”或 “開(kāi)放權(quán)益”。

未平倉(cāng)合約量、期貨價(jià)格、交易量三者是預(yù)測(cè)期貨商品價(jià)格走勢(shì)最重要的指標(biāo)。由于每宗期貨交易包括買(mǎi)入合約和賣(mài)出合約。因此，未結(jié)算的買(mǎi)方合約數(shù)量與未結(jié)算的賣(mài)方合約數(shù)量是相等的。為了避免重復(fù)計(jì)算，未平倉(cāng)合約量只計(jì)算買(mǎi)入合約或賣(mài)出合約的數(shù)量，而不是兩者的總和。

由于未平倉(cāng)合約量只計(jì)為對(duì)沖的買(mǎi)方合約量或賣(mài)方合約數(shù)量，而不是兩者的總和。因此，只有新買(mǎi)家和新賣(mài)家成交后，未平倉(cāng)合約量才會(huì)增加；如果買(mǎi)方是第一次成交，而賣(mài)方為對(duì)沖以前買(mǎi)進(jìn)的合約，即賣(mài)出以前買(mǎi)的合約，則未平倉(cāng)合約量不變。

若買(mǎi)賣(mài)雙方都是為對(duì)沖而成交，未平倉(cāng)合約數(shù)量則會(huì)減少；當(dāng)一次新購(gòu)買(mǎi)的合約數(shù)同對(duì)沖合約相等時(shí)，未平倉(cāng)合約數(shù)量不變。成交量通常是一天內(nèi)的成交量的累計(jì)，而未平倉(cāng)量則是從合約開(kāi)始交易到某一天未平倉(cāng)量的總和。