股指期貨基差風(fēng)險是股指期貨相對于其他金融衍生產(chǎn)品的特殊風(fēng)險?；罘从沉素泿诺臅r間價值，一般應(yīng)維持一定區(qū)間內(nèi)的正值，即遠(yuǎn)期價格大于即期價格。但在巨大的市場波動中，也有可能出現(xiàn)基差倒掛甚至長時間倒掛的異?，F(xiàn)象。基差的異常變動表明股指期貨交易中的價格信息已完全扭曲，這將產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險。

基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差，即現(xiàn)貨價格-期貨價格=基差。

基差的變化受制于持倉費用，最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零?；畹臎Q定因素主要是市場上商品的供求關(guān)系。對于初級產(chǎn)品，基差除受一般供求因素的影響外，季節(jié)性因素影響也很大。

基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格之間關(guān)系的重要指標(biāo)，是套期保值成功與否的基礎(chǔ)。