周二,IF1009合約持倉超過IF1008合約,成為中金所股指期貨主力合約;昨日,市場資金延續(xù)增持9月合約減持8月合約的操作。雖然是新晉升為主力合約,但IF1009作為新主力的“處女秀”要比它的“前輩”強得多。

昨日,IF1009合約收于2962.2點,成交升至23.8萬手,持倉增加7152手至2.4萬手;期指前主力8月合約的成交則降低到5.4萬手,日減倉4446手,持倉僅余6000余手。

截至昨日收盤,9月合約期價較現(xiàn)貨滬深300指數(shù)升水24.8點,且從9月期指合約上市至今,幾乎沒有出現(xiàn)相對現(xiàn)貨貼水的情形。期指8月合約的表現(xiàn)截然相反,按收盤價計算,該合約從7月15日開始“任職”主力的24個交易日中,竟有一半時間相對現(xiàn)指貼水,且在“新官上任”當(dāng)天,該合約與現(xiàn)貨的價差竟然已接近于0點。

有業(yè)內(nèi)人士稱,之所以出現(xiàn)上述差別,是因為昨日光大銀行的上市對于整個銀行板塊的提振令市場抱有大盤走高的預(yù)期。滬深兩市開盤后也一度沖高,不過隨后權(quán)重板塊走勢有所分化,地產(chǎn)板塊表現(xiàn)并不理想,盤中一度跳水拖累指數(shù)表現(xiàn),但這對期指的影響似乎有限。

期指9月合約可謂國內(nèi)股指期貨市場的“元老”合約,它是期指上市以來最早的兩個季月合約之一,從4月16日一直掛牌至今,且由于該合約上市初期相對于現(xiàn)貨有異常巨大的升水,使得拋空9月合約、買入現(xiàn)貨指數(shù)是迄今為止單位手數(shù)最賺錢的套利組合。因為從4個月的運行看,期指9月合約最早作為遠月合約掛牌,它與現(xiàn)貨的價差最高達到220點左右,隨著月份的推進,期現(xiàn)價差最低曾壓低到0點附近,套利組合的單位（手）收益高達6萬元以上。

不過也正是因為該合約由遠及近的演變,后市它與現(xiàn)貨的價差已經(jīng)不可能擴大至先前的高位。從昨日日內(nèi)表現(xiàn)看,IF1009全天處在對現(xiàn)貨升水狀態(tài),與現(xiàn)指的價差全天波動在17~32點的區(qū)間,較前一交易日波動幅度有所縮小。東證期貨分析師楊衛(wèi)東稱:“我們把期現(xiàn)套利開倉閥設(shè)為30點,超過即可采取買現(xiàn)拋期的操作。”

他表示,本周五期指8月合約將到期交割,從目前區(qū)區(qū)數(shù)千手的持倉看,應(yīng)該會平穩(wěn)過渡。而由于IF1009成為新的期指主力,必將受到資金追捧,走勢也會強于8月合約。“在接下來的兩個交易日內(nèi),買9月、拋8月套利操作也是可以考慮的。”楊衛(wèi)東指出。