昨日期指整體弱勢震蕩，上午收盤前在地產(chǎn)等權(quán)重板塊的帶動下，期指強勢上揚，但是沒有改變期指弱勢震蕩的格局，午后期指依然震蕩向下。近來期現(xiàn)基差寬幅震蕩的局面同樣沒有改變（如圖）。

　　期現(xiàn)套利方面，昨日主力合約IF1009基差依然是寬幅震蕩，維持在1至17點之間，期現(xiàn)套利收益峰值出現(xiàn)在下午13時15分，年化收益率達(dá)到 6.86%，隨后基差收斂，沒有更好的套利機會出現(xiàn)。次月合約IF1010上市交易才兩天，成交量雖有放大，但流動性明顯不足，其基差維持在13至44點之間寬幅震蕩，期現(xiàn)套利收益并不樂觀，這也是不足以讓投資者對其進一步關(guān)注的原因之一；其期現(xiàn)套利收益的峰值出現(xiàn)在上午11時26分，年化收益率為 4.42%。此外，兩個遠(yuǎn)月合約IF1012和IF1103表現(xiàn)一般，期現(xiàn)套利收益的峰值均出現(xiàn)在上午11時22分，年化收益率分別為2.17%和 1.38%，其余時刻均無更好的套利機會出現(xiàn)。

　　昨日午后，期指弱勢震蕩向下，各合約成交量也隨之放大，但持倉量卻進一步減少，表明投資者對后市并不樂觀。現(xiàn)貨方面，深證100ETF和上證50ETF成交量均有明顯增大，考慮到昨日其成分股漲幅較大，對指數(shù)基金的貢獻(xiàn)較多，但期指持倉量卻是縮小的，因此，套利力量的貢獻(xiàn)還是比較微弱。

　　跨期套利方面，還是以IF1103和IF1009之間的跨期套利策略收益最大，但近期期指的近強遠(yuǎn)弱一直沒有得到改善，遠(yuǎn)期合約成交量得不到提升，流動性風(fēng)險較大。鑒于此，投資者可買入IF1009合約而賣出IF1010合約，在上午11時04分時出現(xiàn)跨期套利收益的峰值，年化收益率達(dá)到 9.39%，可持有到價差收斂時或低于8個點時進行反向平倉，鎖定收益出場。