金投期貨網(wǎng)提供股指期貨交易投資技巧，進(jìn)行滬深300指數(shù)是如何編制的內(nèi)容知識說明：

2005年4月8日，滬深兩交易所正式向市場發(fā)布滬深300指數(shù)。它以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。同年8月25日由滬深兩交易所共同出資的中證指數(shù)有限公司成立，滬深300指數(shù)由中證指數(shù)限公司管理。

(1)指數(shù)選樣

u 指數(shù)成份股的數(shù)量：300只

u 指數(shù)成份股的選樣方法

選樣空間：股票上市時(shí)間一般不少于一個季度，除非該股票上市以來日均總市值在全部滬深A(yù)股中排在前30位；非ST、*ST股票，非暫停上市股票；公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無重大問題；股票價(jià)格無明顯的異常波動或市場操縱；剔除其他經(jīng)專家認(rèn)定不能進(jìn)入指數(shù)的股票。

選樣標(biāo)準(zhǔn)：選取規(guī)模大、流動性好的股票作為樣本股。

u 選樣方法

對樣本空間股票在最近一年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。

(2)指數(shù)計(jì)算

指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。其中，調(diào)整股本根據(jù)分級靠檔方法獲得。分級靠檔方法如下表：

(3)指數(shù)修正

滬深300指數(shù)采用“除數(shù)修正法”修正。當(dāng)樣本股名單、股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或樣本股的調(diào)整市值出現(xiàn)非交易因素的變動時(shí)，采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。修正公式為：

修正前的調(diào)整市值/原 除 數(shù)=修正后的調(diào)整市值/新除數(shù)

其中，修正后的調(diào)整市值＝修正前的調(diào)整市值+新增(減)調(diào)整市值；由此公式得出新除數(shù)(即修正后的除數(shù)，又稱新基期)，并據(jù)此計(jì)算指數(shù)。

需要修正的情況包括：除息、除權(quán)、停牌、摘牌、股本變動以及停市。

(4)成份股的定期調(diào)整

u 指數(shù)成份股原則上每半年調(diào)整一次，一般為1月初和7月初實(shí)施調(diào)整，調(diào)整方案提前兩周公布。

u 每次調(diào)整的比例不超過10%。樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)，排名在240名內(nèi)的新樣本優(yōu)先進(jìn)入，排名在360名之前的老樣本優(yōu)先保留。

u 最近一次財(cái)務(wù)報(bào)告虧損的股票原則上不進(jìn)入新選樣本，除非該股票影響指數(shù)的代表性。

u 當(dāng)樣本股公司退市時(shí)，自退市日起，從指數(shù)樣本中剔除，由過去最近一次指數(shù)定期調(diào)整時(shí)的候選樣本中排名最高的尚未調(diào)入指數(shù)的股票替代。

最新規(guī)則調(diào)整：符合樣本空間條件、且總市值(不含境外上市股份)排名在滬深市場前10位的新發(fā)行股票，啟用快速進(jìn)入指數(shù)的規(guī)則，即在其上市第十個交易日結(jié)束后進(jìn)入指數(shù)，同時(shí)剔除原指數(shù)樣本中最近一年日均總市值排名最末的股票。

詳細(xì)內(nèi)容請?jiān)谥凶C指數(shù)有限公司網(wǎng)站(www.csindex.com.cn)中查閱，如有變動以該網(wǎng)站公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。