金投期貨網提供股指期貨技巧，進行融資融券與期指的區(qū)別是什么內容知識說明：

從表象上看，融資融券(含轉融通)與股指期貨有著異曲同工之妙，同樣是引入了股市做空機制，同樣具有杠桿性交易，同樣可以實現(xiàn)T+0操作等特征，但兩者在本質上存在較大差異，不會形成重大沖突和互相搶占市場的情況。

第一，融資融券與股指衍生品各自對應標的對象不同。融資融券與轉融通采用拆借和杠桿化的方式來進行股票買賣，從而使雙向獲益成為可能。融資融券的操作主要針對單只股票的非系統(tǒng)性風險，例如目前中國融券的范圍是在滬深兩市上市的280只個股和ETF。而股指類衍生品，如股指期貨以及未來可能上市的股指期權，主要是針對相應的股票指數(shù)進行操作，主要功能是管理市場的系統(tǒng)性風險。

第二，融資融券與股指期貨在交易制度設計同樣有明顯區(qū)別，具體體現(xiàn)在保證金比率(杠桿率)、手續(xù)費以及交易流程等方面。從國際經驗來看，融資融券成本遠遠高于股指期貨，不僅需要高昂的融資利息和融券費用(當前融資利率和融券費率為8.6%)，還要繳納交易股票相關的交易傭金、印花稅、過戶費等。滬深300股指期貨的交易成本則相對低廉，目前交易所手續(xù)費標準為成交金額的萬分之零點二五。

此外，二者的保證金要求也有明顯區(qū)別。2012年6月中金所調整后的股指期貨各合約的保證金為12%，以現(xiàn)金方式收取。而根據(jù)滬深證券交易所《融資融券試點交易實施細則》，融資買入證券或融券賣出時，融資融券的保證金比例不得低于50%，可見融資融券對財務杠桿的控制相當嚴格。不過融資融券的保證金可以由現(xiàn)金和有價證券按照一定的折算率折算充抵，如深證100指數(shù)成分股股票的折算率最高不超過70%，國債折算率不超過95%等。

第三，融資融券與股指期貨交易規(guī)模存在巨大差異。融資融券與股指衍生品適用領域和目標投資者的差異也直接導致了兩者交易規(guī)模上存在差異。從2010年年初開始試點至今，融資融券交易規(guī)模增長快速。2011全年融資融券累計交易金額達到5855.96億元，較2010年增長了389.28%。

2012年前9個月交易金額再次刷新紀錄，目前已經達到10965.41億元，較2011年增長了87.25%。而2011年股指期貨交易金額僅較2010年增長了6.56%，2012年前9月較2011年全年增長了16.4%。對比交易規(guī)模的增長速度，融資融券業(yè)務表現(xiàn)相當出色。

但從總量來看，股指期貨的市場深度非融資融券可比，2010年股指期貨成交金額達到41萬億元，2011年達到43.76萬億元，2012年前9個月更是達到50.94萬億元。