金投期貨網(wǎng)提供股指期貨技巧，進行期指期現(xiàn)套利要膽大心細內(nèi)容知識說明：

實踐中的期現(xiàn)套利要膽大心細，主要包括兩個層面：現(xiàn)貨組合選擇等宏觀層面要膽大，而平倉時點的選擇等微觀層面要心細。

關(guān)于現(xiàn)貨組合，建議投資者應選擇一些跑贏滬深300的股票或者ETF組合，以使自己在不斷收窄的最大基差中獲得套利優(yōu)勢。

筆者推薦兩種思路：

一是將現(xiàn)貨的資金分成兩部分，一部分分配于滬深300成分股中貝塔值接近1，且市值較大的股票；另一部分分配于滬深300成分股之外具有阿爾法收益的股票。這兩部分資金之間的分配比例，要看投資者風險偏好的程度，風險偏好低可采用80%-20%的比例；風險偏好高的可采用60%-40%的比例。

二是先選擇滬深300指數(shù)中10個分類行業(yè)中最近表現(xiàn)較好的幾個行業(yè)，然后在行業(yè)里面選出市值較大、表現(xiàn)相對好的成分股。其中的資金分配問題，可以通過跟蹤誤差最小化的數(shù)學方法求解。

關(guān)于平倉時點，解決問題的最好方法是要明確套利目標，一旦達到潛在的套利收益，就應該選擇平倉了結(jié)。潛在的套利收益，在開倉后基本上可以估算到，譬如說，假如開倉時刻的基差是30個指數(shù)點，扣除傭金、印花稅和沖擊成本(估算)折算成的15個指數(shù)點，那么每手套利頭寸的盈利大約為(30-15)*300=4500元。