2月21日，滬深300股指期貨出現(xiàn)本輪反彈以來最凌厲的殺跌走勢，一度暴跌超過4%，全天成交量放大四成，持倉銳減近兩萬手，多空雙方在激烈對峙后大幅減倉。

在美聯(lián)儲或提前結束量化寬松政策（QE）消息打壓下，隔夜美國股市大跌，國務院重申堅決抑制投機投資性購房，在內外利空消息的雙重影響下，期指主力合約IF1303跳空低開，隨后央行宣布正回購200億元，使本周凈回籠資金達到9100億元，創(chuàng)下公開市場操作歷史上的單周最高紀錄。

期指加速跳水，一度暴跌超過4%。截至收盤，IF1303下跌3.55%，報2615.2點，全天交投區(qū)間2590.4點-2697.8點，成交77.15萬手，持倉8.6萬手，減倉17791手。

中金所盤后公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，IF1303持賣倉前20名會員合計持賣單量73215手，環(huán)比減少15.88%；前20名會員合計持買單量61026手，環(huán)比減少16.79%。前20名會員凈空單12189手，較前一交易日有所收窄。

瑞達期貨分析稱，期指受到房產(chǎn)調控預期、央行流動性收緊，股市解禁壓力增大，以及美聯(lián)儲或提前結束QE等多重利空因素打壓，雖然宏觀經(jīng)濟的回暖有利于中長期趨勢多頭，但后續(xù)多頭行情的延續(xù)需要短期技術性調整才能走得更加穩(wěn)定，而目前的調整仍未到位，后市繼續(xù)走弱的可能仍較大。

中證期貨指出，股指期貨今日同樣呈現(xiàn)單邊殺跌，雖然尾盤有所反抽，但主要以空方減持推動為主，多方缺乏主動性，最終導致反彈明顯乏力，主力合約最終報收2614點，下跌97.4點，升水繼續(xù)收斂到3.6點，期指謹慎的格局并沒有改善，不過總持倉出現(xiàn)巨幅減持，1303減倉16409手，合計減倉13010手，創(chuàng)出單日最大減持幅度，彰顯資金呈現(xiàn)快速流出。

而從尾盤的反抽看，應是空方主動獲利減持的跡象偏多，如果是這樣，則可能使得短期壓力得到緩和，不過多頭同步離場則會使得市場缺乏反彈動能，因此后期需要關注多單是否能進場。

從技術看，期指直接回到1月中旬的平臺區(qū)，預計2600附近或獲得一定支撐，但多個支撐被輕松擊破的強勢調整下，2600的支撐是否有效還是有待確認；綜合看期指，在資金離場情況下，有望緩和短期壓力，或在2600點形成短期支撐，但調整是否到位需要資金面和信息面的配合，搶反彈仍需謹慎。

不過站在中線的角度，是否12月4日來的回升就此結束，暫時還不能判定，因為我們認為主導本輪回升的兩大因素宏觀數(shù)據(jù)回暖和城鎮(zhèn)化等政策驅動力并沒有結束。