日內(nèi)交易策略盛行，突破反轉(zhuǎn)模式占主導(dǎo)地位

雖然股指期貨上市至今已經(jīng)近3年時(shí)間，但持倉(cāng)量占成交量的比重依然很低，為一成略多，日內(nèi)交易者眾多，眾多機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)涉水或者正在試探策略運(yùn)行。

日內(nèi)交易策略中突破反轉(zhuǎn)模式策略占主導(dǎo)地位，根據(jù)過(guò)往日線(xiàn)價(jià)格數(shù)據(jù)計(jì)算下一個(gè)交易日需要觀(guān)察的若干點(diǎn)位，結(jié)合當(dāng)日盤(pán)中走勢(shì)定義上突破、下突破、上反轉(zhuǎn)、下反轉(zhuǎn)四種模式，如R-Bearker、DualThrust等。

基于遺傳算法尋找最佳區(qū)間突破策略

根據(jù)以往的跟蹤研究，R-Bearker等策略目前已經(jīng)階段性失效，在2012年表現(xiàn)差強(qiáng)人意。這類(lèi)策略的關(guān)鍵在于如何定義上下突破觀(guān)察價(jià)位，我們利用歷史日線(xiàn)數(shù)據(jù)定義9個(gè)自變量，以此構(gòu)建區(qū)間寬度的線(xiàn)性函數(shù)，在當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)基礎(chǔ)上上浮區(qū)間寬度為上突破價(jià)位，下浮等量為下突破價(jià)位，線(xiàn)性函數(shù)的獲取利用遺傳算法工具，并以收益最大化為優(yōu)化目標(biāo)。

策略樣本外表現(xiàn)穩(wěn)定

以2010年4月16日至2011年12月31日為樣本內(nèi)，當(dāng)月合約2分鐘數(shù)據(jù)，單邊萬(wàn)分之0.3的手續(xù)費(fèi)，單邊0.4個(gè)指數(shù)點(diǎn)的沖擊成本，策略全樣本取得了130%的累計(jì)收益率，勝率52%，賠率1.34倍。

屬于勝率偏高、賠率偏低的策略，從交易次數(shù)來(lái)看，2011年、2012年分別交易了213次、222次，大概每天一次，分年度來(lái)看，2010、2011、2012年化收益率分別為46%、38%、25%，各年度勝率率穩(wěn)定在45%~50%之間，賠率穩(wěn)定在1.3~1.5倍左右。