投資建議:上周無證券平倉。本周建議融資買入格力電器、五糧液、華潤三九、上汽集團和中國南車;繼續(xù)融券賣出東北證券、中小板ETF、中航飛機、南玻A和金鉬股份。

截至上周五,我們的融資融券組合單周模擬平均收益率為+9.20%,自2014年初以來的累計收益率為-2.01%,自本策略周報發(fā)布以來(共計148周)的累計收益率+36.71%;與滬深300指數(shù)相比,投資組合單周超額收益率為+5.44%,自2014年初以來的累計超額收益率為-0.53%,自本策略報告發(fā)布以來的累計收益率為+63.21%。上周無證券平倉。

上周兩融情況:上周滬指成功站上2100點整數(shù)關,周漲幅近3.5%,成交量明顯放大。盤面觀察顯示,周內熱點出現(xiàn)較大分化,權重股整體表現(xiàn)強勁,而題材股則出現(xiàn)一定調整。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在周二盤中創(chuàng)下歷史新高后小幅回落,全周下跌1.10%。上周融資融券交易總量強勁回升,從市場整體情況來看,通過融資買入方式看多市場的成交總額(融資余額)大幅增長,通過融券方式賣出看空市場的成交總額(融券余額)轉跌為升。從交易量來看,融資買入額和融資償還額繼續(xù)回升,融券賣出量出現(xiàn)增加。上周滬深兩市融資融券余額為3740.94億元,較前周增加223.71億元,周環(huán)比上升6.36%。其中,融資買入額為1321.81億元,與前一周環(huán)比增加492.08億元;融資償還額為1103.02億元,與上周環(huán)比上升27.82%。融券方面,上周融券余額為26.23億元,較前周增加4.92億元,周環(huán)比上升23.12%。根據(jù)滬深兩市公布的融資融券數(shù)據(jù)顯示,截至2月14日ETF融資融券余額達265.90億元,周環(huán)比上升2.61%。

本周市場趨勢判斷:總的來看,本周為股指期貨1402合約的最后交易周,資金面良好有助于促成加速上揚態(tài)勢,但熱點方面將進一步分化。2月20日將公布2月份匯豐中國制造業(yè)PMI預覽值,觀望氣氛將使得后半周上漲力度減緩。預計本周大盤將延續(xù)升勢,有望上攻2150點。預計本周大盤運行區(qū)間為2100-2150點,關注水電氣類資源類板塊。