期指近一周呈現(xiàn)震蕩走低態(tài)勢，三大期指合約盡數(shù)收跌，另外，本周股指期貨將再次迎來交割。

截至周四收盤，滬深300期指當月合約IF1508收于3748.4點，周線下跌6.52%；上證50期指IH1508收于2357.0點，周線下跌7.41%；中證500期指IC1508收于8003.0點，周線下跌4.89%，其中，周二盤中合約一度觸及跌停。

自股指期貨推出以來，每逢市場出現(xiàn)劇烈震蕩，擁有雙邊交易機制的期指都會被推至風口浪尖，特別是1月1次的期指交割日，近期更是成為判斷市場漲跌的重要依據(jù)之一。

數(shù)據(jù)顯示，自2010年4月16日滬深300期指上市交易以來，共經(jīng)歷了63次期指交割，交割日當日滬深300期指當月合約出現(xiàn)上漲的共有30天，平均漲幅1.17%；出現(xiàn)下跌的共有33天，平均跌幅0.99%。上證指數(shù)出現(xiàn)上漲的共有35天，平均漲幅1.08%；出現(xiàn)下跌的共有28天，平均跌幅1.05%。而自期指上市以來共計1272個交易日中，上證綜指共有660天出現(xiàn)上漲，平均漲幅0.96%；612日下跌，平均跌幅0.98%。

從上述數(shù)據(jù)中顯示，對于上證綜指而言，除了在波動幅度上有0.1%左右的小幅擴大外，無論從漲跌概率或是漲跌幅度上看，期指交割日與平時的交易日基本沒有差別，所以將期指交割日過度“妖魔化”是沒有數(shù)據(jù)支持的。

另外，截至本周四收盤，期指市場大部分資金已經(jīng)提前完成移倉，當月合約IF1508持倉量降至15975手，次月合約IF1509持倉量升至79200手，占總持倉量比例超過75%，顯示周五交割規(guī)模已經(jīng)提前得到釋放。

值得注意的是，隨著移倉規(guī)模的增加，期指次月合約貼水幅度也隨著擴大，截至周四收盤，IF1509、IH1509、IC1509相對各自標的指數(shù)，分別大幅貼水160.45點、73.92點及492.51點，顯示當前市場套保盤規(guī)模仍然較大。