金投網（www.jhhuoguo.com）1月4日訊，由于指數(shù)熔斷制度于2016年1月1日起正式實施，中國金融期貨交易所日前在已發(fā)布的《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》修訂版及相關實施細則的基礎上，從5方面歸納了投資者需要關注的涉及股指期貨的政策要點。

一是熔斷基準是滬深300指數(shù)，閾值為5%、7%。股指期貨與股票市場的熔斷機制都將以滬深300指數(shù)作為熔斷的基準指數(shù)，并設置5%、7%兩檔指數(shù)熔斷閾值，漲跌都會熔斷。在基準指數(shù)觸發(fā)5%熔斷閾值時，暫停交易12分鐘，熔斷結束前進行3分鐘集合競價，之后繼續(xù)當日交易;而在14:45及之后觸發(fā)5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發(fā)7%熔斷閾值的，將暫停交易至收市。

二是股指期貨價格波動限制相應調整。股指期貨每日價格最大波動限制(即每日價格漲跌停板幅度)為上一交易日結算價的±7%?；鶞手笖?shù)較前一交易日收盤上漲或者下跌未達到5%的，股指期貨的價格波動限制為上一交易日結算價的±5%。

三是股指期貨交易時間調整為與股票交易時間一致。為保障期、現(xiàn)貨市場熔斷制度的一致性，調整股指期貨開收市時間，即集合競價時間為每個交易日的9:25-9:30，其中9:25-9:29為指令申報時間，9:29-9:30為指令撮合時間;連續(xù)競價交易時間為每個交易日的9:30-11:30和13:00-15:00。

四是股指期貨熔斷不影響國債期貨。在產品范圍方面，在觸發(fā)熔斷時，股指期貨所有產品將同步暫停交易(包括滬深300、中證500和上證50股指期貨)，但國債期貨交易正常進行。

五是股指期貨交割日下午開盤后不實施熔斷制度。目前境內股指期貨的交割結算價以現(xiàn)貨標的指數(shù)交割日最后兩個小時算術平均價格計算，為保證股指期貨正常交割，指數(shù)熔斷在股指期貨交割日下午13:00開市后不再實施，具體包括兩種情形：一是13:00至15:00期間不再實施指數(shù)熔斷;二是上午實施的指數(shù)熔斷最遲在下午13:00起恢復交易。

中金所相關負責人表示，引入指數(shù)熔斷機制，為市場在大幅波動時提供“冷靜期”，有助于市場穩(wěn)定，維護市場秩序，保護投資者權益。在觸發(fā)指數(shù)熔斷時，交易所將在網站發(fā)布相關的公告，告知熔斷恢復交易或暫停交易的時間，投資者需要密切關注交易所網站發(fā)布的信息，以便做好相應的業(yè)務準備。

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