(二) 滬深300股指期貨合約細(xì)則

(1)合約標(biāo)的

滬深300指數(shù)。此指數(shù)采用調(diào)整股本加權(quán)、分級(jí)靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進(jìn)技術(shù)。發(fā)布以來(lái)，該指數(shù)與上證綜指的相關(guān)性在97%以上，具有較好的市場(chǎng)代表性。

(2)合約乘數(shù)

每點(diǎn)300元。合約乘數(shù)實(shí)際上就是將以“點(diǎn)”為計(jì)價(jià)單位的股價(jià)指數(shù)轉(zhuǎn)化為以貨幣為計(jì)價(jià)單位的金融資產(chǎn)的乘數(shù)，滬深300期指的合約乘數(shù)為300，就表示指數(shù)每一點(diǎn)的價(jià)值為300元，合約價(jià)值則等于合約指數(shù)報(bào)價(jià)乘合約乘數(shù)。假設(shè)滬深300的指數(shù)位于3000點(diǎn)，合約價(jià)值為90萬(wàn)元(3000點(diǎn)×300元/點(diǎn)=900000元)，合約價(jià)值隨著指數(shù)變化而變化。

(3)報(bào)價(jià)單位

股指期貨交易以股指期貨合約指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)，股指期貨交易單位為“手”，1手等于1張合約。期貨交易須以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。

(4)最小變動(dòng)價(jià)位

0.2點(diǎn)的變動(dòng)價(jià)位，即最小波動(dòng)價(jià)位為人民幣60元。投資者報(bào)出的指數(shù)必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。如滬深300期指只有報(bào)3230.2或3230.6進(jìn)行交易有才效，而3230.5的報(bào)介是無(wú)效的。

(5)合約月份

交易當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，共四個(gè)月份合約同時(shí)交易。季月是指3、6、9、12月。舉例，如果現(xiàn)在為2010年4月(不超過(guò)第3個(gè)星期五)，則四個(gè)合約是：IF1004，IF1005，IF1006，IF1009。

(6)交易時(shí)間

股指期貨的交易時(shí)間為交易日9:15-11:30(第一節(jié))和13:00-15:15(第二節(jié))，最后交易日交易時(shí)間為9:15-11:30(第一節(jié))和13:00-15:00(第二節(jié))。

(7)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

股指期貨合約的漲跌停板為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%，季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

(8)最低交易保證金

中金所規(guī)定股指期貨合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為12%。，但在實(shí)際交易中各期貨公司所收的保證金會(huì)根據(jù)各種情況加收幾個(gè)點(diǎn)數(shù)。期貨交易過(guò)程中，出現(xiàn)單邊市及交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)，交易所可調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)。

(9)最后交易日

合約到期月份的第三個(gè)星期五，最后交易日為法定假日或者因不可抗力未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開(kāi)始交易。

(9)交割方式

股指期貨的交割方式是以現(xiàn)金方式交割的，交割日與最后交易日相同。

(10)交易代碼

滬深300股指期貨交易代碼為IF，合約表示方式為IF1007、IF1008、IF1009、IF1012。其中10表示2010年，07表示7月份合約。