根據(jù)中國金融期貨交易所(以下簡稱中金所)2015年12月4日發(fā)布的相關(guān)通知，自2016年1月1日起，股指期貨合約將調(diào)整交易時間、實施熔斷制度。具體規(guī)則如下：

熔斷制度

(1)熔斷制度是當(dāng)證券或期貨價格波動達(dá)到一定程度時，交易所采取暫停交易或者限制交易等措施。

(2)熔斷制度實施的產(chǎn)品：中金所股指期貨(IF、IC、IH)，國債期貨不實施熔斷制度。

(3)基準(zhǔn)指數(shù)：滬深300指數(shù)

(4)觸發(fā)閥值：5%和7%兩檔熔斷閾值

(5)熔斷實現(xiàn)機(jī)制：

當(dāng)滬深300指數(shù)較前一交易日收盤首次上漲(或下跌)達(dá)到或超過5%的，股指期貨合約進(jìn)入12分鐘的熔斷期間，熔斷期間暫停交易，不接受指令申報和撤銷。熔斷期間結(jié)束后進(jìn)入3分鐘集合競價指令申報時間，集合競價指令申報結(jié)束后，立即進(jìn)行集合競價指令撮合，然后轉(zhuǎn)入連續(xù)競價交易，本合約上漲(或下跌)方向漲跌停板幅度隨即生效。

當(dāng)滬深300指數(shù)較前一交易日收盤首次上漲(或下跌)達(dá)到或超過7%的，或收市前15分鐘內(nèi)上漲(或下跌)達(dá)到或超過5%的，股指期貨合約暫停交易至當(dāng)日收市。

(6)熔斷對價格限制的影響：

①當(dāng)股指期貨未發(fā)生熔斷時，股指期貨合約的價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±5%。

②滬深300指數(shù)當(dāng)日首次上漲或下跌5%前，股指期貨產(chǎn)品價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±5%;滬深300指數(shù)當(dāng)日首次上漲(或下跌)達(dá)到或超過5%的，股指期貨產(chǎn)品價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±7%(合約最后交易日為±20%)。

(7)部分特殊時段的處理

①滬深300指數(shù)開盤觸發(fā)5%閾值的，股指期貨將于9:30進(jìn)入12分鐘的熔斷期間;滬深300指數(shù)開盤觸發(fā)7%閾值的，股指期貨將于9:30進(jìn)入熔斷，暫停交易至收市;

②上午熔斷時長不足的，下午開市后補(bǔ)足，午間休市時間不計入熔斷時長;

③在股指期貨最后交易日僅上午實施熔斷，無論觸及5%還是7%引發(fā)的暫停交易，下午均恢復(fù)交易。

(8)熔斷后結(jié)算價的確定

股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是指最后一個小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。發(fā)生熔斷、集合競價指令申報或者交易暫停的，扣除熔斷、集合競價指令申報和暫停交易時間后向前取滿相應(yīng)時段。

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