對于設計中的量化產品，江少坤透露，主要以多策略的專戶量化產品為主，提供多策略的選擇，做成FOF的形式。在投資人同意的前提下，由管理人決定投資每種策略的金額。

對于FOF的預期業(yè)績，他表示很樂觀。“以我離開美國前兩年的歷史業(yè)績來看，夏普比率在2，在美國已經是非常好的業(yè)績。”江少坤說，資金量不同的客戶對風險收益的要求不一樣，所以不能簡單地用收益率來衡量業(yè)績，根據客戶對波動率的要求和夏普比率來計算更科學。比如，在客戶愿意承擔10%波動率的情況下，如果夏普比率是2，回報就是20%。一些資金量大的客戶不愿意把風險放大，每年承擔的波動率如果只有1%，同樣是2的夏普比率，也只能提供2%的回報。“我們會在每個客戶進來時問清楚他們能承擔波動率，再根據模型預期的夏普比率，進行風險和收益模型優(yōu)化，調整參數，優(yōu)化后風險波動都是可控的。”

國內量化投資空間巨大

談及選擇回國的原因，江少坤坦言，A股2010年才有股指期貨，2010年到2012年，量化投資的發(fā)展處于觀望期，真正開始爆發(fā)就在2013年和2014年，未來發(fā)展空間巨大。

對于海外量化投資的最新趨勢，他介紹說，海外量化投資分為兩塊，一是傳統(tǒng)定義上的量化投資，比如大投行下屬的量化投資機構或共同基金公司的量化投資部門，這部分現在還是主流;二是在對沖基金行業(yè)的一些量化理念和方法。這兩塊很多時候是相通的，區(qū)別主要是交易頻率，傳統(tǒng)量化策略的交易頻率可能是每周或每月做一個交易，對沖基金公司很多時候是高頻交易，從每天交易幾次到每秒甚至到每毫秒交易多少次，頻率非?？?。越是高頻交易對IT技術的要求越高，是純靠技術系統(tǒng)化投資而不是量化投資。因為高頻交易就在拼快，比交易對手快能搶到對手的單，就成功了。最近幾年，高頻和超高頻交易的容量越來越小，遠不如前幾年好賺錢。