在這里，人們感到疑惑的是，明明知道現(xiàn)在期指成交清淡，那個(gè)套?？蛻魹槭裁磿谑袃r(jià)委托時(shí)選擇一次性下單，而不是逐筆下單的方式呢？因?yàn)楹笳咄ǔ２恢劣谝饍r(jià)格的異動。但是，這樣的疑慮更多是基于技術(shù)操作層面的。在此更加需要大家研究的是，為什么在期指交易中通常使用的一次性市價(jià)委托的方式，此次會惹出麻煩？

原因需要追溯到去年股災(zāi)以后股指期貨交易模式的改變。當(dāng)時(shí)大盤持續(xù)下跌，社會上有些輿論認(rèn)為，有人蓄意利用股指期貨做空，營造利空氛圍，因此要求關(guān)閉股指期貨。而有關(guān)方面經(jīng)過慎重考慮，感到在“救市”的特殊背景下，需要對包括股指期貨在內(nèi)各種交易中的過度投機(jī)行為進(jìn)行抑制，因此決定限制股指期貨的交易。具體來說，就是對非套保的交易，每天只能開倉10手，對當(dāng)天開倉又當(dāng)天平倉的交易，手續(xù)費(fèi)大幅度提高。這樣一來的結(jié)果是，股指期貨的交易一下子萎縮下來，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能明顯缺失。雖然對于套保交易的倉位管理仍然沿用過去模式，沒有10手限制。但由于作為其對手盤的做多操作，現(xiàn)在并不存在套保的機(jī)會，因此開倉是有限制的。這樣一來，也就使得套保交易因?yàn)榻灰讓κ值南∪?，事?shí)上也無法正常進(jìn)行。