金投網(wǎng)提供了：“股指期貨期現(xiàn)套利的風(fēng)險怎么應(yīng)對”內(nèi)容介紹：

1、市場和政策風(fēng)險

證券和金融期貨市場受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率變化以及通貨膨脹等因素的影響較為明顯，這些因素可能影響期現(xiàn)價格的關(guān)聯(lián)性及期現(xiàn)基差的大小，最重要的是會影響市場交投的活躍度，以及客戶預(yù)期收益率的變化，進(jìn)而可能導(dǎo)致套利機(jī)會及套利空間的減少。

對策：

長遠(yuǎn)看來，期現(xiàn)套利無風(fēng)險利潤是會被大大壓縮。這就需要我們從策略上想辦法，后續(xù)要注重對現(xiàn)貨模擬組合的研發(fā)。從現(xiàn)貨組合的alpha特性以及跟蹤偏差的擇時等方面來考慮在承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下，提高中性對沖策略的預(yù)期收益率。

2、操作風(fēng)險

在中性對沖產(chǎn)品計劃的管理過程中，管理人和受托人等可能由于人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等，如果操作偏離中性對沖業(yè)務(wù)范疇，則該等操作風(fēng)險將影響產(chǎn)品計劃的收益水平。