保證金

為加強風險控制，此次業(yè)務規(guī)則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標準由10%提高至12%。同時，為保證單邊市下交易所調(diào)整保證金水平的針對性，修訂了單邊市下對交易所調(diào)整保證金的限制性規(guī)定。

修訂稿規(guī)定，“期貨合約在某一交易日出現(xiàn)單邊市，則當日結(jié)算時交易所可以提高交易保證金標準”。而此前的《風險控制辦法》則規(guī)定：“Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小于16%的，Dt交易日結(jié)算時該合約的交易保證金標準按照12%收取，收取標準已高于12%的按照原標準收取”。同時，修訂稿也刪除了“Dt+1交易日未出現(xiàn)單邊市保證金恢復正常標準”和“強制減倉當日結(jié)算時交易保證金標準按照正常標準收取”的規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士同時表示，12%并非投資者最終的保證金收取標準。根據(jù)商品期貨市場經(jīng)驗，期貨公司將在此基礎上加征2到5個百分點。以滬深300指數(shù)的點位計算，買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。