與此同時還有部分投資者認(rèn)為，有大資金持有者借助股市動蕩，利用做空股指期貨的手段造成股指大跌、擊垮大盤。一時間，對股指期貨“砸盤”的指控密集出現(xiàn)。

據(jù)中金所通報，2015年6月15日至7月3日，股指期貨出現(xiàn)四個新情況。一是交易量劇烈放大，股指期貨三個品種日均成交量達(dá)到324.65萬手，較6月份前半個月增長24%。二是期現(xiàn)貨基差及波動加大，個別合約貼水幅度曾一度超過10%。三是以程序化交易為代表的量化交易快速發(fā)展，占到總交易量的50%以上。四是股指期貨持倉規(guī)模從31.96萬手降到23.7萬手，成交持倉比升至17倍左右。

股指期貨對現(xiàn)貨市場領(lǐng)漲領(lǐng)跌的效應(yīng)，各方都有共識。爭議點在于是否助漲助跌。中金所對此未做公開表態(tài)，但承認(rèn)當(dāng)時股指期貨短期投機氣氛有所加劇。為抑制短線過度交易，中金所決定按報單委托量差異化收取交易費用，同時加強市場監(jiān)管。